In diesem Coachingvideo erläutere ich Ihnen einen der wichtigsten Erfolgsfaktoren für eine erfolgreiche Anlage in Aktien.
Weitere Informationen zum Video:
Deutsches Aktieninstitut – Renditedreiecke
4 Erfolgsfaktoren – Aktien
Für eine erfolgreiche Anlage in Aktien gibt es Für eine erfolgreiche Anlage in Aktien sind vier Erfolgsfaktoren entscheidend:
- Zeit
- ausreichende Streuung
- Auswahl geeigneter Produkte (mit geringen Kosten)
- Einschätzung von Bewertungsniveau und Zukunftspotenzial
Der wichtigste Erfolgsfaktor ist dabei die Zeit.
In unserem schnelllebigen Informationszeitalter erhalten wir täglich neue Nachrichten zu wirtschaftlichen Entwicklungen, politischen Entscheidungen und einzelnen Unternehmen. Diese Informationsflut beeinflusst die Kapitalmärkte und führt zu kurzfristigen Schwankungen bei Aktienkursen.
Viele Anleger ziehen daraus den falschen Schluss, dass häufiges und schnelles Handeln notwendig sei, um erfolgreich mit Aktien zu investieren. Dabei wird unterschätzt, dass gerade der Faktor Zeit der entscheidende Schlüssel zum Anlageerfolg ist. Daran hat sich – trotz einer immer größeren Menge an Informationen – nichts geändert.
Deutsches Aktieninstitut und Renditedreiecke
Die Renditedreiecke des Deutschen Aktieninstituts (für MSCI World, Euro Stoxx und DAX) zeigen eindeutig: Aktien eignen sich nicht für kurzfristige Anlagezeiträume.
- Für Zeiträume von weniger als fünf Jahren sind die Kursschwankungen zu stark.
- Sinnvoll ist ein Anlagehorizont von mindestens zehn Jahren – besser noch 15 Jahre.
- Betrachtet man die MSCI-World-Renditen der letzten 50 Jahre (seit 1973), so gab es ab einem Anlagehorizont von 13 Jahren keinen einzigen Zeitraum mit negativer Rendite.
Selbst in Phasen großer Finanzkrisen erwies es sich daher als gewinnbringend, Ruhe zu bewahren und langfristig investiert zu bleiben.
Insbesondere bei fallenden Märkten ist es wichtig, nicht die typischen Fehler von Privatanlegern zu machen.
Was tun in einem Bärenmarkt? So handeln Sie wie ein Profi.
Verlustwahrscheinlichkeit – Aktien
Ein zentraler Aspekt beim Investieren in Aktien ist die Verlustwahrscheinlichkeit, die sich stark mit der Anlagedauer verändert.
Die Grafik auf Basis historischer Daten des MSCI World (monatliches Sparen) zeigt deutlich:
Wer nur ein Jahr investiert, konnte in der Vergangenheit Renditen zwischen +51,7 % und –42,2 % erzielen – die Schwankungen sind enorm, und Verluste sehr wahrscheinlich.
Über längere Zeiträume glätten sich diese Ausschläge:
- Bei 10 Jahren lag die Spannbreite zwischen +20,3 % und –6,2 %,
- nach 20 Jahren zwischen +15,4 % und +2,2 % pro Jahr.
- Ab einer Anlagedauer von 15 bis 20 Jahren war die Wahrscheinlichkeit, mit einem weltweit gestreuten Aktienportfolio (wie dem MSCI World) Verluste zu erleiden, historisch nahezu null.
Der Renditedurchschnitt pendelte langfristig zwischen 7 % und 10 % pro Jahr. Die Botschaft: Kurzfristig bergen Aktien erhebliche Risiken, langfristig aber überwiegt die Stabilität und Attraktivität der Renditen.
Weitere Einblicke – MSCI World Renditen
Folgende Grafiken zeigen weitere interessante Einblicke in vergangene Aktienrenditen (MSCI World). Quelle ist ein hervorragendes YouTube Video von Mathematiker „DorFuchs„.
Jährliche Änderungen des MSCI World (in US-Dollar) in % (seit 1970)
Jährliche Renditen MSCI World (in US-Dollar) in % (seit 1970)
Maximaler Rückgang des MSCI World (in US-Dollar) vom Höchstkurs (seit 1970)
Logarithmische Renditen MSCI World – Darstellungen
Die darstellung von nominalen Renditen kann bei Anlegern manchmal zu falschen Schlussfolgerungen führen (Risikounterschätzung).
Realistischer ist die Darstellung der logarithmischen Rendite. Ich erkläre es ganz einfach mit deinem Beispiel:
- Stell dir vor, du hast 100 €.
- Eine Aktie fällt um 50 % → du hast nur noch 50 €.
- Damit du wieder auf 100 € kommst, musst du +100 % Gewinn machen (weil sich 50 € verdoppeln müssen).
Das zeigt: Prozentangaben sind nicht symmetrisch – minus 50 % und plus 50 % heben sich nicht auf.
👉 Die logarithmische Rendite löst dieses Problem.
- Sie rechnet Verluste und Gewinne so um, dass sie symmetrisch werden und sich sauber addieren lassen.
- Beispiel:
- –50 % entspricht einer Log-Rendite von etwa –0,69.
- +100 % entspricht einer Log-Rendite von +0,69.
- Jetzt passt es: minus 0,69 und plus 0,69 gleichen sich exakt aus.
Ganz kurz gesagt:
Die Log-Rendite ist eine klügere Art, Gewinne und Verluste zu messen, damit man nicht in die Falle tappt wie bei „–50 % und +50 %“, die eben nicht gleich sind.
Jährliche Änderungen des MSCI World (in US-Dollar) logarithmisch (seit 1970)
In dieser Grafik kann man die Balken aufaddieren und kommt dann auf korrekte Ergebnisse. Anleger brauchten z.B. einige Jahre, um den Verlust von 2008 wieder aufzuholen.
Jährliche Renditen MSCI World (in US-Dollar) logarithmisch (seit 1970)
