Pensionszusage für Geschäftsführer mit Rückdeckung über ein GmbH-Depot – Rechtliche Aspekte 2026

Die Pensionszusage mit Rückdeckung über ein Wertpapierdepot ermöglicht GmbH-Geschäftsführern hohe steuerfreie Dotierungen aus dem Betriebsvermögen – mit voller Kontrolle über die Anlagestrategie und deutlich besseren Renditechancen als eine klassische Rückdeckungsversicherung. Die Rückdeckung über ein GmbH-Depot (Wertpapierdepot z.B. mit ETFs) – auch als Versorgungskonto bezeichnet – statt einer klassischen Rückdeckungsversicherung gewinnt zunehmend an Bedeutung.

Wichtig zu wissen:

Eine Depot-Rückdeckung ist kein eigener bAV-Durchführungsweg, sondern lediglich Finanzierungs- und Sicherungsvermögen der GmbH. Die rechtlichen Konsequenzen (Bilanz, Insolvenzschutz, Gläubigerzugriff) hängen entscheidend von der konkreten juristischen Konstruktion ab.

Das bedeutet konkret:

• Depot-Dotierungen sind Vermögensumschichtungen in der GmbH
• Sie sind keine „bAV-Beiträge“ wie bei externen Durchführungswegen
• Die GmbH ist und bleibt Eigentümerin des Depots
• Ohne insolvenzfeste Verpfändung besteht kein Schutz des Geschäftsführers

Dieser umfassende Artikel fasst alle wesentlichen rechtlichen Grundlagen zusammen – von den formellen Anforderungen über die Insolvenzsicherung bis hin zu typischen Fehlern, die Sie unbedingt vermeiden sollten.

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Rechtsformabhängigkeit und Personengruppen

Kann jeder eine Pensionszusage erhalten?

Nicht jede Rechtsform ermöglicht eine bAV für den Inhaber oder Gesellschafter. Bevor Sie eine Pensionszusage in Erwägung ziehen, prüfen Sie zunächst, ob Ihre Unternehmensform dies überhaupt zulässt.

Rechtsform	bAV für Inhaber/Gesellschafter?	bAV für Arbeitnehmer?
Einzelunternehmen	❌ Nein	✅ Ja
GbR	❌ Nein (für Gesellschafter)	✅ Ja
OHG	❌ Nein (für Gesellschafter)	✅ Ja
KG (Komplementär)	❌ Nein	✅ Ja
GmbH & Co. KG	❌ Nein* (für Kommanditist-GF)	✅ Ja
GmbH	✅ Ja	✅ Ja
AG	✅ Ja	✅ Ja
KGaA	✅ Ja	✅ Ja

Präzisierung: Bei Personengesellschaften ist eine bAV für Arbeitnehmer der Gesellschaft selbstverständlich möglich – nur der Inhaber oder Gesellschafter selbst kann mangels Arbeitsverhältnis keine bAV erhalten.

Lösung für GmbH & Co. KG: Vorschaltung einer Management-GmbH, die den Geschäftsführer anstellt. Die Pensionszusage wird dann von dieser Management-GmbH erteilt – mit dem zusätzlichen Vorteil der Auslagerung von der operativen Gesellschaft.

Welche Art von Geschäftsführer sind Sie?

Die rechtlichen Anforderungen unterscheiden sich erheblich je nach Ihrer Stellung in der GmbH:

Aspekt	Beherrschender GGF	Nicht beherrschender GGF	Fremdgeschäftsführer
Definition	>50% Anteile oder Sperrminorität	Minderheitsbeteiligung	Keine Beteiligung
Arbeitnehmerstatus	Regelmäßig nein	Einzelfallprüfung	Ja
PSVaG-Schutz	Nein	Eingeschränkt	Ja
Erdienungsfrist	10 Jahre	12 Jahre + 3 Jahre Zusagebestand	Fremdvergleich
vGA-Prüfung	Sehr intensiv	Intensiv	Weniger streng

Definition „beherrschend“: Gesellschafter-Geschäftsführer mit mehr als 50% der Stimmrechte oder bei faktischer Beherrschung durch gleichgerichtete Interessen bzw. Sperrminorität.

Gleichgerichtete Interessen: Wenn mehrere Minderheitsgesellschafter zusammen über die Mehrheit der Stimmrechte verfügen und ihre Interessen koordinieren, können sie als „beherrschend“ eingestuft werden – mit entsprechend strengeren Anforderungen.

Wichtig zum Anwendungsbereich des Betriebsrentengesetzes (BetrAVG):

Beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer gelten arbeitsrechtlich regelmäßig nicht als Arbeitnehmer. Die zwingenden Schutzvorschriften des BetrAVG – insbesondere der Insolvenzschutz durch den PSVaG (§§ 7 ff. BetrAVG) und die gesetzliche Unverfallbarkeit (§ 1b BetrAVG) – finden daher keine Anwendung.

Das BetrAVG als Gesetz gilt formal weiterhin, jedoch mit stark eingeschränkter praktischer Relevanz für diese Personengruppe. Der Wegfall des gesetzlichen Insolvenzschutzes macht die private Rückdeckung und deren insolvenzfeste Verpfändung für den beherrschenden GGF zu einer existenziellen Notwendigkeit.

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Depot-Rückdeckung vs. Rückdeckungsversicherung

Warum entscheiden sich immer mehr Geschäftsführer für die Depot-Lösung?

Der wichtigste Grund: erhebliche Kostenvorteile über die Jahre. Dazu kommen höhere Renditechancen und steuerliche Privilegien.

Kostenvergleich: Versicherung vs. Depot

Kosten einer Rückdeckungsversicherung:

Versicherer operieren typischerweise mit einer Kostenquote von 1-1,5% pro Jahr (Abschluss-, Vertriebs- und Verwaltungskosten).

Auswirkung über die Zeit (bei 10.000 € Jahresbeitrag, 3% Zinssatz, 1,25% Kostenquote):

Laufzeit	Ohne Kosten	Mit Versicherungskosten	Wertverlust
10 Jahre	118.077 €	110.148 €	6,72%
15 Jahre	191.568 €	172.860 €	9,79%
20 Jahre	276.764 €	241.163 €	12,86%
25 Jahre	375.530 €	315.704 €	15,93%
30 Jahre	490.026 €	396.999 €	18,98%
35 Jahre	622.759 €	485.661 €	22,01%
40 Jahre	776.632 €	582.337 €	25,02%

Fazit: Bei langer Laufzeit kann ein Viertel des Kapitals durch Versicherungskosten verloren gehen!

ETF-Depot im Vergleich:

• Total Expense Ratio (TER): Typisch 0,1-0,3% p.a.
• Keine Zillmerung (Vorwegabzug von Abschlusskosten)
• Volle Transparenz über Kosten und Wertentwicklung

Alle bAV-Durchführungswege im Vergleich

Wie ordnet sich die Direktzusage mit Depot-Rückdeckung im Vergleich zu anderen bAV-Durchführungswegen ein? Diese Übersicht hilft bei der Einordnung:

Kriterium	Direktzusage (Depot)	Unterstützungskasse	Pensionskasse	Direktversicherung	Pensionsfonds
Für beh. GGF geeignet	✓✓✓	✓✓	✓	✓	✓
Kosteneffizienz	✓✓✓	✓	✓✓	✓✓	✓✓
Flexibilität Dotierung	✓✓✓	✗	✗	✗	✗
Renditechancen	✓✓✓	✓✓	✓	✓	✓✓
PSVaG-Schutz für bGGF	✗	✗	–	–	–
Sofortiger BA-Abzug	✗	✓✓✓	✓✓✓	✓✓✓	✓✓✓
Administrativer Aufwand	✓	✓✓✓	✓✓✓	✓✓✓	✓✓✓
Transparenz	✓✓✓	✓	✓✓	✓✓	✓✓
Einmalzahlungen möglich	✓✓✓	✗	✗	✗	✗
Beitragsaussetzung	✓✓✓	✗	✗	✗	✗

Legende: ✓✓✓ = sehr gut | ✓✓ = gut | ✓ = befriedigend | ✗ = nicht gegeben | – = nicht relevant

Das bedeutet konkret:

Die Direktzusage mit Depot-Rückdeckung punktet besonders bei Kosteneffizienz, Flexibilität und Transparenz. Der Nachteil des fehlenden sofortigen Betriebsausgabenabzugs wird durch die steuerlichen Vorteile der ETF-Anlage (Teilfreistellung) häufig mehr als kompensiert.

Steuerliche Vorteile der ETF-Rückdeckung

Bei Investmentfonds i.S.d. InvStG profitieren Sie von der Teilfreistellung gemäß § 20 InvStG:

Steuerart	Aktienfonds	Effektive Steuerbelastung
Körperschaftsteuer (15,825% inkl. SolZ)	80% frei	ca. 3,2%
Gewerbesteuer (ca. 14% bei 400% Hebesatz)	40% frei	ca. 8,4%
Gesamt		ca. 11,6% statt ca. 30%

Achtung:

Diese Teilfreistellung gilt nur für regulierte Investmentfonds mit entsprechendem Status nach InvStG – nicht für Einzelaktien, Zertifikate oder andere Anlageformen.

Differenzierte Teilfreistellungssätze nach Fondsart:

Fondsart	Teilfreistellung KSt (GmbH)	Teilfreistellung GewSt (GmbH)
Aktienfonds (mind. 51% Aktien)	80%	40%
Mischfonds (mind. 25% Aktien)	40%	20%
Immobilienfonds	60%	30%
Auslands-Immobilienfonds	80%	40%

Wichtige Einschränkung: Die Teilfreistellung gilt ausschließlich für Investmentfonds i.S.d. InvStG (regulierte Fonds mit Kapitalverwaltungsgesellschaft). Nicht erfasst sind:

• Einzelaktien
• Zertifikate
• ETCs (Exchange Traded Commodities)
• ETNs (Exchange Traded Notes)
• Fonds ohne InvStG-Status

Siehe Auch: Wertpapierdepot in der GmbH: Steuern auf Kapitalerträge im Vergleich zum Privatvermögen

Keine gesetzliche Pflicht zur Rückdeckungsversicherung

Es gibt keine Vorschrift, die besagt, dass eine bAV über eine Rückdeckungsversicherung abgewickelt werden muss. Das ist eine Schutzbehauptung der Versicherungswirtschaft.

BFH-Rechtsprechung zur wertpapiergebundenen Pensionszusage

BFH-Beschluss vom 04.09.2024 (XI R 25/21):

Der BFH hat entschieden, dass auch für wertpapiergebundene Zusagen (ohne feste Mindestgarantie) dem Grunde nach Pensionsrückstellungen gebildet werden dürfen. Der Rechtsanspruch ist dem Grunde nach gegeben, und die Höhe ist am Bilanzstichtag aus dem Depotwert ableitbar.

Wichtige Einschränkungen:

Der BFH hat damit nicht gesagt, dass jede wertpapiergebundene Zusage automatisch steuerlich problemlos ist. Die konkrete steuerliche Anerkennung bleibt abhängig von:

• Einhaltung des Eindeutigkeitsgebots
• Bestimmbarkeit der Leistung
• Bestehen des Fremdvergleichs
• Angemessener Umgang mit dem Schwankungsrisiko

Empfehlung: Bis zur vollständigen Klärung der Verwaltungspraxis idealerweise eine beitragsorientierte Leistungszusage mit geringfügiger Mindestgarantie wählen, um Diskussionen zu vermeiden.

Flexibilität bei der Dotierung

Im Gegensatz zur rückgedeckten Unterstützungskasse (§ 4d Abs. 1 Nr. 1c EStG: Beiträge müssen gleich hoch sein oder steigen, schwankende Beiträge sind steuerschädlich):

Bei der Pensionszusage mit Depot-Rückdeckung:

• Beitragszahlung kann ausgesetzt, erhöht oder abgesenkt werden
• Die GmbH kann sich jährlich neu entscheiden, ob und in welcher Höhe sie einzahlt
• Einmalzahlungen (z.B. Tantiemen) und laufende Zahlungen möglich

Risiko: Bilanzielle „Scheingewinne“

Bei Depot-Rückdeckung kann es in der Steuerbilanz zu einer steuerlichen Belastung von Scheingewinnen kommen:

• Das Depot wird zum Zeitwert aktiviert
• Die steuerliche Rückstellung wird durch den hohen 6%-Zins klein gehalten
• Wenn die Wertsteigerungen des Depots die Zunahme der Rückstellung übersteigen, entsteht ein steuerpflichtiger Gewinn ohne echten wirtschaftlichen Zufluss

Risiko: Bilanzieller Effekt bei Kurseinbrüchen

Das umgekehrte Szenario ist ebenso relevant: Was passiert, wenn das Depot einen erheblichen Wertverlust erleidet – beispielsweise einen Kurseinbruch von 35% in einer Börsenkorrektur?

Steuerliche Auswirkungen:

Der Wertverlust des Depots führt zu einer außerplanmäßigen Abschreibung auf der Aktivseite. Da die Pensionsrückstellung nach § 6a EStG jedoch unabhängig vom Depotwert nach dem Teilwertverfahren berechnet wird, sinkt diese nicht entsprechend mit. Es entsteht ein steuerlich abzugsfähiger Verlust – allerdings ohne dass sich die Verpflichtung gegenüber dem Geschäftsführer verringert hätte.

Bilanzielle Konsequenzen:

• In der Steuerbilanz mindert der Kursverlust den Gewinn, während die Rückstellung unverändert weiter anwächst
• In der Handelsbilanz kann bei verpfändetem Depot (Deckungsvermögen) eine Unterdeckung entstehen, die im Anhang anzugeben ist
• Die Finanzierungslücke zwischen dem gesunkenen Depotwert und der unveränderten Pensionsverpflichtung muss langfristig durch zusätzliche Einzahlungen oder Kurserholung geschlossen werden

Schieben Sie den Regler nach links (Crash) oder rechts (Hausse) und wechslen Sie zwischen Steuer- und Handelsbilanz – so sehen Sie live, was passiert. Hier die Kernproblematik zusammengefasst:

Das Grundproblem: Depot und Pensionsrückstellung leben in zwei verschiedenen Welten. Das Depot bewegt sich mit dem Markt, die steuerliche Rückstellung folgt stur dem 6%-Teilwertverfahren nach § 6a EStG – unabhängig davon, was an der Börse passiert.

Szenario „Boom“ (+20% bis +40%): Das Depot steigt, die Rückstellung wächst kaum mit. Die Differenz ist ein steuerpflichtiger Gewinn – obwohl kein Euro wirklich zugeflossen ist. Die GmbH muss Steuern aus anderen Mitteln bezahlen. Das ist der sogenannte „Scheingewinn“, den viele Berater verschweigen.

Szenario „Crash“ (-20% bis -40%): Das Depot fällt, die Pensionsverpflichtung bleibt in voller Höhe bestehen. Es entsteht eine Finanzierungslücke, die durch Nachschüsse oder Kurserholung geschlossen werden muss. Passiert das kurz vor Renteneintritt, kann die Zusage nicht mehr voll bedient werden.

Steuerbilanz vs. Handelsbilanz: Die HGB-Rückstellung ist wegen des niedrigeren BuBa-Durchschnittszinses deutlich höher als die steuerliche – eine Unterdeckung wird dort also schneller und drastischer sichtbar, inklusive Pflichtangabe im Anhang (§ 285 Nr. 25 HGB). In der Steuerbilanz gilt zudem ein striktes Saldierungsverbot (§ 5 Abs. 1a EStG).

Wichtig zu wissen:

Anders als bei einer Rückdeckungsversicherung mit Garantiewerten trägt bei der Depot-Lösung die GmbH das volle Kapitalmarktrisiko. Ein signifikanter Kurseinbruch kurz vor dem Versorgungsfall kann die Finanzierbarkeit der Pensionszusage gefährden. Eine ausreichend lange Anlagedauer und eine dem Anlagehorizont angepasste Risikostreuung sind daher essenziell.

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Formelle Anforderungen an die Pensionszusage

Eine Pensionszusage kann steuerlich nur anerkannt werden, wenn alle formellen Voraussetzungen erfüllt sind. Fehlt auch nur ein Element, droht die Einstufung als verdeckte Gewinnausschüttung (vGA) – mit erheblichen steuerlichen Nachteilen.

Schriftformerfordernis und Eindeutigkeitsgebot (§ 6a Abs. 1 Nr. 3 EStG)

Die Pensionszusage muss schriftlich erteilt werden und dem Eindeutigkeitsgebot genügen. Erforderlich sind eindeutige und präzise Angaben zu:

• Art der Leistung (Altersrente, Invaliditätsrente, Hinterbliebenenversorgung)
• Form der Leistung (laufende Rente, Alterskapital, Ratenzahlung)
• Voraussetzungen für den Leistungsbezug
• Höhe der in Aussicht gestellten Leistungen
• Zeitpunkt des Versorgungsfalles/Pensionsalter

Jede Unklarheit in der Formulierung geht zu Lasten der Gesellschaft und kann die steuerliche Anerkennung gefährden.

Gesellschafterbeschluss (§ 46 Nr. 5 GmbHG)

• Erteilung und Änderungen einer Pensionszusage fallen in die ausschließliche Zuständigkeit der Gesellschafterversammlung
• Ein ordnungsgemäß protokollierter Gesellschafterbeschluss ist zwingend erforderlich
• Fehlt der Beschluss, ist die Zusage nichtig!
• Auch bei einer Ein-Personen-GmbH muss der Alleingesellschafter diesen Beschluss förmlich fassen und protokollieren

Praxis-Tipp:

Per Gesellschafterbeschluss eine bereits schriftlich abgefasste Pensionszusage genehmigen lassen – nicht nur eine allgemeine Ermächtigung.

Befreiung vom Selbstkontrahierungsverbot (§ 181 BGB)

Wenn der Gesellschafter-Geschäftsführer die Pensionszusage sowohl im Namen der GmbH als auch für sich selbst als Empfänger unterzeichnet, liegt ein Insichgeschäft vor, das nach § 181 BGB grundsätzlich verboten ist.

Voraussetzungen für Wirksamkeit:

• Der GGF muss entweder generell oder für dieses spezifische Geschäft vom Verbot des Selbstkontrahierens befreit sein
• Die Befreiung muss im Gesellschaftsvertrag vorgesehen und im Handelsregister eingetragen sein
• Eine nachträgliche Genehmigung durch die Gesellschafterversammlung ist zwar zivilrechtlich möglich, entfaltet aber steuerlich keine Rückwirkung → vGA-Risiko für die Vergangenheit!

Keine schädlichen Vorbehalte

• Die Zusage darf keine schädlichen Widerrufsvorbehalte enthalten (§ 6a Abs. 1 Nr. 2 EStG)
• Nur eng begrenzte, arbeitsrechtlich anerkannte Vorbehalte sind zulässig
• Ein Widerruf „nach freiem Belieben“ ist steuerlich schädlich

Zulässiger Widerrufsvorbehalt: Bei gravierender Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage der GmbH – aber nur nach strengen Kriterien (BMF v. 31.01.2002).

Rechtsverbindlicher Anspruch

Der Geschäftsführer muss einen rechtsverbindlichen Anspruch auf die Pensionsleistungen haben. Die Leistungen dürfen nicht von künftigen gewinnabhängigen Bezügen abhängen.

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Materielle Voraussetzungen zur Vermeidung einer vGA

Selbst wenn alle formellen Anforderungen erfüllt sind, kann eine Pensionszusage als verdeckte Gewinnausschüttung qualifiziert werden, wenn sie dem Fremdvergleich nicht standhält.

Fremdvergleichsgrundsatz (Fremdgeschäftsführervergleich)

Die Pensionszusage muss dem Fremdvergleich standhalten – d.h. sie muss so ausgestaltet sein, wie sie auch einem fremden (nicht am Unternehmen beteiligten) Geschäftsführer gewährt würde.

Probezeit und Wartezeit

Zwei unterschiedliche Wartezeiten sind zu beachten:

Wartezeit	Anforderung	Begründung
Personenbezogene Probezeit	2-3 Jahre nach Anstellung	Eignung des GF muss feststehen
Unternehmensbezogene Wartezeit	Ca. 5 Jahre nach Gründung der GmbH	Tragfähigkeit des Unternehmens muss nachgewiesen sein

Ausnahme: Wenn die GmbH aus einem bereits bestehenden Unternehmen (z.B. Einzelfirma) entsteht, können die Beschäftigungszeiten dort angerechnet werden.

Höchstalter bei Zusageerteilung

• Der Geschäftsführer darf bei Erteilung der Zusage das 60. Lebensjahr nicht überschritten haben
• Auch die Anhebung der Regelaltersgrenze auf 67 Jahre hat hieran nichts geändert (BFH-Urteil vom 11.9.2013, I R 26/12)
• Bei späteren Zusagen ist mit Kürzungen bzw. Nichtanerkennung zu rechnen

Erdienbarkeit

Definition: Der Geschäftsführer muss die Pensionsansprüche während seiner verbleibenden Dienstzeit noch „erdienen“ können.

Personengruppe	Erdienungsfrist
Beherrschender GGF	Mindestens 10 Jahre bis zum Versorgungsfall
Nicht beherrschender GGF	Mindestens 12 Jahre Betriebszugehörigkeit + 3 Jahre Zusagebestand

Wichtig zu wissen:

• Die Erdienbarkeit ist auch bei Erhöhungen bestehender Zusagen zu prüfen
• Ein Unterschreiten führt zur Qualifizierung der gesamten Zusage als vGA
• Bei echter Entgeltumwandlung entfällt grundsätzlich die Erdienungsprüfung

Pensionsalter

Grenze	Anforderung
Steuerlich anerkanntes Mindestalter	62 Jahre (Neuzusagen), 60 Jahre (Altzusagen)
Fremdvergleichsüblicher Standard bei bGGF	67 Jahre (BMF-Empfehlung, kein zwingendes Gesetz!)
Spätestes übliches Versorgungsalter	70 Jahre

Wichtige Klarstellung: Auch bei beherrschenden GGF sind steuerlich Zusagen ab 62 Jahren grundsätzlich zulässig. Die 67 Jahre sind der heute übliche Fremdvergleichsmaßstab gemäß BMF-Schreiben vom 09.12.2016, aber keine gesetzliche Pflicht. Im Einzelfall kann ein früheres Pensionsalter mit entsprechender Begründung (z.B. branchenüblich) vertretbar sein.

Angemessenheit der Höhe

75%-Orientierungswert der Gesamtversorgung:

• Die Pensionsleistungen sollten zusammen mit der gesetzlichen Rente ca. 75% des letzten Aktivgehalts nicht wesentlich überschreiten
• Wichtig: Dies ist kein starrer gesetzlicher Grenzwert, sondern ein von der Finanzverwaltung und BFH-Rechtsprechung entwickelter Orientierungswert für die Angemessenheitsprüfung im Einzelfall
• Bei sozialversicherungsbefreiten GGF sind fiktive GRV-Ansprüche einzubeziehen

Zur „9,3%-Argumentationshilfe“:

Da ein GGF von der Rentenversicherungspflicht befreit ist, spart die GmbH den Arbeitgeberbeitrag zur GRV (aktuell 9,3% des Bruttogehalts). Ein Jahresbeitrag zur Pensionszusage in dieser Höhe wird in der Beratungspraxis oft als Argumentationshilfe für die Angemessenheit verwendet.

Achtung:

Diese „9,3%-Regel“ ist keine BFH-Rechtsprechung und keine rechtssichere Grenze! Die Finanzverwaltung prüft die Angemessenheit stets im Einzelfall unter Berücksichtigung aller Umstände. Die Regel kann lediglich als Indiz für die Angemessenheit dienen.

Finanzierbarkeit

• Die Pensionszusage muss für die GmbH finanzierbar sein
• Zum Bilanzstichtag darf der Barwert der künftigen Pensionsleistungen nicht zu einer insolvenzrechtlichen Überschuldung führen
• Eine kongruente Rückdeckung stellt die Finanzierbarkeit sicher

Keine Nur-Pension

• Eine reine Pensionszusage ohne laufendes Gehalt ist steuerlich nicht anzuerkennen
• Das Restgehalt muss für den Lebensunterhalt ausreichen
• Sogenannte „Nur-Pensionszusagen“ führen zu einer vGA

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Entgeltumwandlung – Besonderheiten beim GGF

Grundsatz

Bei der Entgeltumwandlung liegt das wirtschaftliche Risiko beim GGF und nicht bei der GmbH. Jede Entgeltumwandlung, die dem Fremdvergleich genügt, ist beim beherrschenden GGF zulässig und löst keine vGA aus.

Rote Linien des BFH bei Entgeltumwandlung

Der BFH hat klare Grenzen definiert:

• ❌ Keine vorherige sprunghafte Gehaltsanpassung nach oben
• ❌ Keine Nur-Pension – das Restgehalt muss ausreichen
• ❌ Keine Zusagen mit Kosten- und Risikosteigerung für das Unternehmen

Erdienbarkeit bei Entgeltumwandlung

Bei echter Entgeltumwandlung entfällt die Erdienungsprüfung, da der GGF auf bereits verdientes Gehalt verzichtet. Dies ist einer der wenigen Fälle, in denen die 10-Jahres-Frist nicht gilt.

Verbindliche Auskunft (§ 89 AO)

Bei komplexen Gestaltungsfragen (z.B. verkürzte Wartezeiten, Entgeltumwandlung) kann Planungssicherheit nur durch eine verbindliche Auskunft nach § 89 AO erreicht werden.

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Insolvenzsicherung

Für beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer ist die Insolvenzsicherung das zentrale Thema bei der Pensionszusage. Ohne wirksame Absicherung können jahrelange Einzahlungen im Ernstfall verloren gehen.

Kein PSVaG-Schutz für beherrschende GGF

• Beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer fallen nicht unter den Schutz des Pensions-Sicherungs-Vereins (PSVaG)
• Grund: Sie gelten regelmäßig nicht als Arbeitnehmer im Sinne des § 17 BetrAVG

Ein verbreiteter Irrtum lautet:

„Ich bin wie ein Arbeitnehmer insolvenzgeschützt“ – dies ist für beherrschende GGF falsch!

Verpfändung des Depots

Standardmethode zur Insolvenzsicherung:

Zwingende Schritte:

1. Gesellschafterbeschluss: Explizite Genehmigung der Verpfändung (§ 46 Nr. 5 GmbHG)
2. Schriftliche Verpfändungsvereinbarung mit Regelung zu:

• Gesicherte Forderungen (aus der Pensionszusage)
• Pfandgegenstand (spezifisches Depot)
• Pfandreife (Alter/Invalidität/Tod vs. Insolvenz)

1. Anzeige an die Depotbank (§ 1280 BGB, ggf. § 1274 BGB)

• Schriftliche Bestätigung einholen!
• Die Rechtmäßigkeit ist nicht von der Genehmigung der Bank abhängig (BGH DB 1997, 2113)
• Depotvertragliche Sonderregelungen der Bank beachten!

Akzessorietätsprinzip

Das Pfandrecht ist untrennbar mit der gesicherten Forderung verbunden:

Wenn die Pensionszusage selbst steuerlich oder zivilrechtlich unwirksam ist, ist automatisch auch die Verpfändung wertlos → Das Kapital fließt in die Insolvenzmasse!

Insolvenzanfechtung (§§ 129 ff. InsO)

Verpfändungen, die in der wirtschaftlichen Krise der GmbH vorgenommen wurden, können vom Insolvenzverwalter angefochten werden.

Empfehlung: Pensionszusage in „guten Zeiten“ aufsetzen und sofort vollständig besichern!

Contractual Trust Arrangement (CTA)

Für striktere Vermögenstrennung bietet sich ein Treuhandmodell (CTA) an:

Aspekt	Einseitige Treuhand	Doppelseitige Treuhand
Funktion	Reine Verwaltung durch Dritten	+ Sicherungsabrede zugunsten GGF
Vermögen	Rechtlich nicht mehr bei GmbH	Rechtlich nicht mehr bei GmbH
Schutz	Vor Insolvenz erhöht	Maximaler Schutz
Aufwand	Hoch	Sehr hoch

Für kleine/mittlere GmbHs oft: Gruppen-CTA-Lösungen spezialisierter Anbieter.

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Bilanzierung und Bewertung

Grundlegender Unterschied: Depot-Rückdeckung vs. externe Durchführungswege

Ein wesentlicher bilanzieller Unterschied besteht zwischen der Depot-Rückdeckung bei einer Direktzusage und externen Durchführungswegen wie der Unterstützungskasse:

Externe Durchführungswege (z.B. Unterstützungskasse):

Bei einer Unterstützungskasse stellen die Zuwendungen des Trägerunternehmens sofort abzugsfähige Betriebsausgaben dar (§ 4d EStG). Das bedeutet: Jede Beitragszahlung mindert unmittelbar den steuerlichen Gewinn. Das eingezahlte Vermögen gehört rechtlich der Unterstützungskasse und erscheint nicht mehr in der Bilanz des Trägerunternehmens.

Direktzusage mit Depot-Rückdeckung:

Bei der Depot-Rückdeckung verhält es sich grundlegend anders. Das Depot verbleibt im Eigentum der GmbH und wird auf der Aktivseite der Bilanz ausgewiesen. Eine Einzahlung in das Depot stellt daher lediglich einen Aktivtausch dar – eine reine Vermögensumschichtung von liquiden Mitteln (Bankguthaben) in Wertpapiere.

Das bedeutet konkret:

Die Dotierung des Depots ist keine Betriebsausgabe und hat zunächst keine Auswirkung auf den Gewinn der GmbH. Der Aufwand entsteht erst durch die Zuführung zur Pensionsrückstellung gemäß § 6a EStG. Diese Rückstellungszuführung erfolgt unabhängig davon, ob und in welcher Höhe das Depot dotiert wird – sie richtet sich nach versicherungsmathematischen Grundsätzen und dem Teilwertverfahren.

Aspekt	Unterstützungskasse	Direktzusage mit Depot
Bilanzielle Behandlung der Beiträge	Sofortiger Aufwand (Betriebsausgabe)	Aktivtausch (GuV-neutral)
Eigentum am Vermögen	Unterstützungskasse	GmbH
Aufwandswirkung	Bei Beitragszahlung	Bei Rückstellungszuführung
Steuerliche Grundlage	§ 4d EStG	§ 6a EStG

Wichtig zu wissen:

Diese unterschiedliche bilanzielle Behandlung hat Auswirkungen auf die Liquiditäts- und Steuerplanung. Bei der Direktzusage mit Depot kann die GmbH die Dotierungshöhe flexibel gestalten, ohne dass dies unmittelbar die Höhe des steuerlichen Aufwands beeinflusst. Der steuerlich relevante Aufwand ergibt sich ausschließlich aus der Zuführung zur Pensionsrückstellung nach den Vorgaben des § 6a EStG.

Unterschiede Handelsbilanz vs. Steuerbilanz

Bewertungsfaktor	Handelsbilanz (HGB)	Steuerbilanz (EStG)
Zinssatz	Bundesbank-Durchschnittszins (quartalsweise)	Starr 6%
Trendannahmen	Berücksichtigung von Lohn-/Rentensteigerung	Verbot der Berücksichtigung
Bewertungsverfahren	Projektionsverfahren (PUC-Methode)	Teilwertverfahren
Saldierung mit Deckungsvermögen	Pflicht bei Planvermögen	Strenges Verbot (§ 5 Abs. 1a EStG)

HGB-Saldierung: Voraussetzungen für Deckungsvermögen

Das Saldierungsgebot nach § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB greift nur, wenn:

1. Das Vermögen dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogen ist
2. Das Vermögen ausschließlich der Erfüllung der Altersversorgung dient

Ein „normales“ GmbH-Depot ohne Insolvenzsperre/Verpfändung erfüllt dies oft NICHT!

Bei Verpfändung an den GGF:

• Es entsteht eigenes Deckungsvermögen
• Saldierung der Aktiva mit den Passiva
• Entsprechende Bilanzverkürzung
• Pflichtangabe im Anhang (§ 285 Nr. 25 HGB)

Bewertung wertpapiergebundener Zusagen (§ 253 Abs. 1 Satz 3 HGB)

Für wertpapiergebundene Versorgungszusagen erlaubt § 253 Abs. 1 Satz 3 HGB eine Bewertung zum Zeitwert des verknüpften Vermögens.

Wichtige Klarstellung: Dies bedeutet nicht, dass generell keine Rückstellung zu bilden ist!

• Eine „Null-Rückstellung“ ist nur möglich, wenn:
• Die Verpflichtung ausschließlich vom Zeitwert abhängt und
• Das Deckungsvermögen exakt kongruent ist
• In der Praxis besteht regelmäßig weiterhin eine Rückstellungspflicht, nur mit anderer Bewertungssystematik
• Die Sonderregelung kann in Einzelfällen zu einer stark reduzierten Rückstellung führen, nicht jedoch pauschal zum Wegfall der Bilanzierung

Kapitalertragsteuer auf Depot-Erträge

Bei einer GmbH ist die von der Bank einbehaltene Kapitalertragsteuer keine endgültige Steuer. Sie hat keine Abgeltungswirkung, sondern ist eine Vorauszahlung, die mit der Körperschaftsteuer/Gewerbesteuer verrechnet wird.

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Auszahlungsmodalitäten

Auszahlungsformen im Überblick

Auszahlungsform	Beschreibung	Steuerliche Behandlung
Alterskapital (Einmalzahlung)	Gesamtes Guthaben auf einmal	Fünftelungsregelung (§ 34 EStG) ggf. möglich
Ratenzahlung	z.B. 10-12 Jahresraten	Verteilung der Steuerlast
Laufende Rente	Monatliche Zahlung bis zum Tod	Jährliche Versteuerung

Praxis-Tipp:

Alterskapital und Ratenzahlung sind heute die üblichen Varianten. Eine lebenslange Altersrente wird in der Regel nur noch optional vereinbart, da sie eine dauerhafte ungewisse Verbindlichkeit für die GmbH darstellt.

Fünftelungsregelung (§ 34 EStG)

Bei Auszahlung als Einmalbetrag (Alterskapital) kann unter bestimmten Voraussetzungen die Fünftelungsregelung zur Anwendung kommen:

Voraussetzungen:

• Es muss sich um außerordentliche Einkünfte handeln
• Es muss eine Zusammenballung von Einkünften vorliegen (die Zahlung muss die regulären Jahreseinkünfte erheblich übersteigen)

Wirkungsweise:

• Die Steuer wird so berechnet, als wäre nur ein Fünftel des Betrages zugeflossen
• Der so ermittelte Steuerbetrag wird verfünffacht
• Dies mildert die Steuerprogression erheblich

Wichtig zu wissen:

Bei mehrjährigen Ratenzahlungen kommt die Fünftelungsregelung nicht zur Anwendung, da keine Zusammenballung vorliegt!

GKV-Verbeitragung der Auszahlung

Die Auszahlung aus einer Pensionszusage ist in der gesetzlichen Krankenversicherung grundsätzlich beitragspflichtig (§ 229 SGB V):

Beitragspflicht:

• Pflichtversicherte: Voller Beitragssatz auf Versorgungsbezüge (bis zur Beitragsbemessungsgrenze)
• Freiwillig Versicherte: Ebenfalls beitragspflichtig (abhängig vom Kassenstatus und Gesamteinkommen)
• Privat Versicherte: Keine GKV-Beiträge

Besonderheit bei Kapitalleistungen (§ 229 Abs. 1 Satz 3 SGB V):

Einmalige Kapitalleistungen werden auf 120 Monate (10 Jahre) verteilt und der monatliche Teilbetrag der Beitragspflicht unterworfen. Dies gilt sowohl für Pflicht- als auch für freiwillig Versicherte.

Praxis-Tipp:

Um der Steuerprogression und hohen GKV-Beiträgen zu entgehen, kann eine Ratenzahlung über mehrere Jahre vorteilhaft sein – wobei dann wiederum die Fünftelungsregelung nicht greift.

Zeitpunkt der Auszahlung

Die Auszahlung erfolgt bei Eintritt des Versorgungsfalles:

• Alter: Frühestens mit Erreichen des vereinbarten Pensionsalters
• Invalidität: Bei dauerhafter Berufsunfähigkeit vor Erreichen des Pensionsalters
• Tod: Auszahlung an Hinterbliebene (Witwen-/Waisenrente oder -kapital)

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Hinterbliebenenversorgung

Versorgungsberechtigte Personenkreise

Personenkreis	Anspruch	Besonderheiten
Ehegatte	Witwenrente/-kapital	Endet bei Wiederverheiratung
Eingetragener Lebenspartner	Wie Ehegatte	Gleichgestellt
Lebensgefährte/Lebensgefährtin	Möglich	Siehe unten
Kinder	Waisenrente	Bis 18 Jahre, bei Ausbildung/Studium bis 27 Jahre

Lebensgefährtenversorgung

Sollen Leistungen an einen Lebensgefährten/eine Lebensgefährtin gewährt werden, empfiehlt die Finanzverwaltung zur Vermeidung von vGA-Risiken:

• Namentliche Benennung in Textform
• Versicherung einer bestehenden gemeinsamen Haushaltsführung
• Dokumentation der Ernsthaftigkeit der Beziehung

Hinweis: Diese Anforderungen sind nicht gesetzlich normiert, sondern ergeben sich aus der Verwaltungspraxis und BFH-Rechtsprechung zur Ernsthaftigkeitsprüfung. Sie sind steuerlich empfohlen, um Diskussionen mit dem Finanzamt zu vermeiden.

Kein Anspruch auf Witwenrente, wenn die Ehe erst während des Rentenbezugs geschlossen wurde.

Tod ohne Hinterbliebene

Stirbt der GGF ohne versorgungsberechtigte Hinterbliebene, kann keine Auszahlung erfolgen:

• Das Kontoguthaben/Depot fällt an die GmbH zurück
• Die Pensionsrückstellungen sind gewinnerhöhend aufzulösen

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Sondersituationen

Vorzeitiges Ausscheiden des GGF

Für den Fall des Ausscheidens vor Eintritt des Versorgungsfalles:

• Vertragliche Unverfallbarkeit vereinbaren (BetrAVG gilt für beherrschende GGF nicht automatisch!)
• Anspruch mindestens in Höhe des zeitanteiligen Einmalkapitals
• Berechnung: Verhältnis Zeit Zusage→Ausscheiden zu Zeit Zusage→67. Lebensjahr

Wirtschaftliche Notlage der GmbH

Die GmbH kann die Pensionszusage widerrufen, wenn:

• Ein steuerunschädlicher Widerrufsvorbehalt vereinbart wurde
• Eine gravierende Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage vorliegt

Wichtig zu wissen:

Ein Widerruf wegen wirtschaftlicher Notlage ist etwas anderes als ein freiwilliger Verzicht durch den GGF (BFH vom 23.06.2017, VI R 4/16). Der Verzicht hätte steuerliche Nachteile.

Verkauf der GmbH

Im Fall eines Verkaufes der GmbH:

• Die Versorgungsverpflichtung geht auf den Erwerber über
• Das Versorgungskonto/Depot geht ebenfalls über
• Bei ausfinanzierter Zusage: Kein Verkaufshindernis, da genug Liquidität vorhanden

Due Diligence: Pensionszusagen sind ein großer Prüfungsblock (Bewertung, Ausfinanzierung, Ablösung).

Liquidation der GmbH

Für den Fall einer Liquidation vor Eintritt des Versorgungsfalles:

Empfohlene Klausel in der Zusage:

Das Guthaben aus dem Versorgungskonto darf auf eine Lebensversicherung oder eine Pensionskasse analog § 4 Abs. 4 BetrAVG übertragen werden.

Alternativ: Einvernehmliche Aufhebung der Versorgungszusage. Das Guthaben fällt an die GmbH zurück und wird in der Liquidation verwertet. Die Rückstellungen sind aufzulösen.

Schwere Verfehlung des GGF

Die Gesellschaft kann berechtigt sein, Leistungen zu kürzen oder einzustellen, wenn:

• Der GGF oder ein Hinterbliebener eine so schwere Verfehlung begangen hat
• Dass die weitere Inanspruchnahme von Rentenleistungen Rechtsmissbrauch darstellen würde

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Änderungen, Verzicht und Abfindung

Nachträgliche Änderungen

• Änderungen sind steuerlich und gesellschaftsrechtlich hochsensibel
• Erhöhungen werden wie Neuzusagen behandelt → Erdienbarkeit erneut prüfen
• Sprunghafte Gehaltserhöhungen vor Änderung sind vGA-verdächtig

Rentenanpassung

Obwohl beherrschende GGF nicht dem BetrAVG unterliegen, verlangt der Fremdvergleich oft eine Regelung zur Rentenanpassung.

„Escape-Klausel“ (§ 16 Abs. 3 Nr. 1 BetrAVG analog):

• Vereinbarung einer festen jährlichen Steigerung von mindestens 1%
• Vermeidet die 3-Jahres-Prüfung nach billigem Ermessen
• Ermöglicht höhere Rückstellungsbildung bereits in der Anwartschaftsphase

Alternativ: Anpassung nach Verbraucherpreisindex für Deutschland oder Nettolöhne vergleichbarer Arbeitnehmergruppen.

Verzicht auf Pensionszusage – Past Service vs. Future Service

Art des Verzichts	Steuerliche Konsequenz
Future Service (künftige Zuwächse)	Meist unproblematisch
Past Service (bereits erdiente Anwartschaften)	Fiktive Zuflussbesteuerung als verdeckte Einlage

Achtung:

Verzicht auf Past Service löst sofortige Einkommensteuerlast ohne tatsächlichen Geldfluss aus!

Abfindungsregelungen

• Abfindungsmöglichkeiten müssen bereits in der ursprünglichen Zusage geregelt sein
• Spontane Abfindungsvereinbarung = vGA (BFH vom 11.9.2013, I R 28/13)
• Höhe versicherungsmathematisch korrekt auf Basis des Barwerts berechnen

Leistungsbeginn und Weiterarbeit

„Pension beziehen, aber weiter faktisch arbeiten“ führt zu:

• Lohnsteuerlichen Problemen
• Zweifeln an der Ernsthaftigkeit
• vGA-Risiko

Der BFH verlangt Anrechnung des Einkommens aus fortbestehender Tätigkeit auf die Versorgungsleistung.

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Dokumentation – Mindestanforderungen

Zwingend erforderliche Dokumente

• [ ] Gesellschafterbeschluss(e) zu:
• Erteilung der Pensionszusage
• Finanzierungslogik/Depot-Einrichtung
• Verpfändung/Sicherheiten
• Jede Änderung
• [ ] Schriftliche Pensionszusage (§ 6a EStG-konform, Eindeutigkeitsgebot)
• [ ] Nachweis der § 181 BGB-Befreiung (Handelsregisterauszug)
• [ ] Verpfändungsvereinbarung zwischen GmbH und GGF
• [ ] Pfandrechtsanzeige an die Bank + schriftliche Eingangsbestätigung
• [ ] Versicherungsmathematische Gutachten (Angemessenheit, Finanzierbarkeit)
• [ ] Bilanzdokumentation: Rückstellung, Anhangangaben (§ 285 Nr. 25 HGB)

Aufbewahrungsfrist

Die Finanzverwaltung prüft Pensionszusagen oft erst Jahrzehnte nach ihrer Erteilung. Alle Unterlagen dauerhaft archivieren!

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Typische vGA-Fallen

Die häufigsten Fehler

1. Fehlender Gesellschafterbeschluss → Zusage nichtig
2. Fehlende § 181 BGB-Befreiung → Zusage nichtig
3. Zusage nach dem 60. Lebensjahr ohne Kürzung
4. Fehlende Erdienbarkeit – zu kurze Zeit bis zum Versorgungsfall
5. Überhöhte Versorgung – deutlich über 75% des letzten Gehalts
6. Fehlende oder unzureichende Rückdeckung – Finanzierbarkeitsrisiko
7. Spontane Änderungen – keine vorherige klare Vereinbarung
8. Nur-Pension – kein ausreichendes laufendes Gehalt
9. Sprunghafte Gehaltserhöhungen vor Zusageerteilung
10. Nachträgliche Besicherung in der Krise → Insolvenzanfechtung
11. Zusage ohne Wartezeit – direkt nach Anstellung oder GmbH-Gründung
12. Abfindung ohne vorherige Regelung in der Zusage
13. Falsche Rechtsform – bAV bei Einzelunternehmen etc. für Inhaber nicht möglich

Steuerliche Konsequenzen bei Nichtanerkennung

Auf GmbH-Ebene:

• Pensionsrückstellung aufzulösen
• Kein Betriebsausgabenabzug
• Außerbilanzielle Hinzurechnung der vGA

Auf GGF-Ebene:

• Besteuerung als Kapitalertrag (§ 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG)
• Bei Auszahlung: Gewinnausschüttung, nicht Arbeitslohn

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Praktische Checkliste

Vor Erteilung der Zusage

• [ ] Rechtsform prüfen (keine bAV für Inhaber bei Einzelunternehmen, GbR, OHG, KG)
• [ ] Alter des GGF (< 60 Jahre?)
• [ ] Mindestens 2-3 Jahre Betriebszugehörigkeit?
• [ ] Mindestens 5 Jahre seit GmbH-Gründung?
• [ ] Erdienbarkeit (mind. 10 Jahre bis Versorgungsfall)?
• [ ] Finanzierbarkeit der GmbH?
• [ ] Angemessenheit (Orientierungswert ca. 75% Gesamtversorgung)?
• [ ] Ausreichendes laufendes Gehalt?
• [ ] § 181 BGB-Befreiung im Handelsregister?
• [ ] Ggf. verbindliche Auskunft (§ 89 AO) einholen?

Inhalt der Pensionszusage

• [ ] Schriftform, Eindeutigkeitsgebot erfüllt
• [ ] Art, Form, Voraussetzungen und Höhe eindeutig
• [ ] Pensionsalter festgelegt (steuerlich mind. 62 Jahre)
• [ ] Keine unzulässigen Widerrufsvorbehalte
• [ ] Steuerunschädlicher Widerrufsvorbehalt für Notlage
• [ ] Anpassungsklausel (mind. 1% p.a.)
• [ ] Regelung für vorzeitiges Ausscheiden
• [ ] Hinterbliebenenversorgung geregelt
• [ ] Abfindungsmöglichkeit geregelt
• [ ] Lebensgefährtenversorgung (falls gewünscht) mit Dokumentation
• [ ] Liquidationsklausel (§ 4 Abs. 4 BetrAVG analog)

Bei Depot-Rückdeckung zusätzlich

• [ ] Gesellschafterbeschluss zur Depot-Einrichtung
• [ ] GmbH als Depotinhaberin (nicht der GGF!)
• [ ] Verpfändungsvereinbarung
• [ ] Anzeige an Bank + Bestätigung
• [ ] Depotvertragliche Besonderheiten beachten
• [ ] Verfügungsbeschränkungen geregelt
• [ ] Pfandreife-Mechanik definiert
• [ ] Prüfung ob CTA sinnvoll
• [ ] Bei ETFs: InvStG-Status prüfen (Teilfreistellung!)

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Alternative Unterstützungskasse

In meinem Ratgeber „Unterstützungskasse für Gesellschafter Geschäftsführer“ gehe ich ausführlich auf die Alternative der Unterstützungskasse ein. Hier eine Übersicht der Vor- und Nachteile.

Unterschiede zwischen Unterstützungskasse und Direktzusage über ein GmbH-Depot

Kriterium	Unterstützungskasse	GmbH-Depot (Direktzusage)
Sofortiger Betriebsausgabenabzug	✅ Ja	❌ Nein (erst über Rückstellung)
Flexibilität bei der Dotierung	❌ Eingeschränkt (gleichbleibend/steigend)	✅ Volle Flexibilität
Geringe Kosten	❌ Verwaltungskosten der Kasse	✅ Nur TER (ca. 0,1-0,3% p.a.)
Steuerliche Teilfreistellung	❌ Nein	✅ Ja (bei Aktienfonds ca. 11,6% statt 30%)
Kapitalmarktrisiko beim Unternehmen	❌ Ja (bei fondsgebundener UK)	❌ Ja
Vermögen in Unternehmensbilanz	✅ Nein (ausgelagert)	❌ Ja (Aktivseite)
PSVaG-Schutz für beh. GGF	❌ Nein	❌ Nein
Eigene Insolvenzsicherung nötig	✅ Bereits ausgelagert	❌ Verpfändung erforderlich
Transparenz über Kosten	❌ Oft intransparent	✅ Volle Transparenz
Transparenz über Wertentwicklung	❌ Eingeschränkt	✅ Tagesaktuell einsehbar
Einmalzahlungen möglich	❌ Eingeschränkt	✅ Jederzeit möglich
Beitragsaussetzung möglich	❌ Problematisch (§ 4d EStG)	✅ Jederzeit möglich
Bilanzverkürzung möglich	✅ Ja (Vermögen ausgelagert)	✅ Ja (bei Verpfändung/CTA)
Administrativer Aufwand	✅ Gering (UK übernimmt)	❌ Höher (eigene Verwaltung)
Renditechancen	⚠️ Begrenzt	✅ Volle Kapitalmarktpartizipation

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Aktuelle Rechtsprechung

Wichtige Urteile

Datum	Aktenzeichen	Thema
04.09.2024	BFH XI R 25/21	Rückstellungsfähigkeit wertpapiergebundener Zusagen
23.06.2017	BFH VI R 4/16	Verzicht vs. Widerruf – unterschiedliche Folgen
11.09.2013	BFH I R 28/13	Spontane Kapitalabfindung = vGA
11.09.2013	BFH I R 26/12	60-Jahre-Grenze bleibt
07.03.2018	BFH I R 89/15	Entgeltumwandlung und Erdienbarkeit
23.09.2008	BFH I R 62/07	Erdienbarkeit bei Erhöhungen prüfen
05.03.2008	BFH I R 12/07	Anrechnung bei Weiterarbeit
–	BGH DB 1997, 2113	Verpfändungsmodell anerkannt

Relevante BMF-Schreiben

• BMF vom 09.12.2016: Mindestpensionsalter (Empfehlung 67 Jahre)
• BMF vom 31.01.2002: Widerrufsvorbehalt bei wirtschaftlicher Notlage
• BMF vom 28.08.2001: Schriftformerfordernis und Eindeutigkeit
• BMF vom 28.05.2002: vGA-Grundsätze bei GGF

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Gesetzliche Grundlagen

Dieser Abschnitt listet die relevanten Rechtsvorschriften auf, auf die sich die Regelungen zur Pensionszusage mit Depot-Rückdeckung stützen.

Betriebsrentengesetz (BetrAVG)

• § 1 BetrAVG: Definition der betrieblichen Altersversorgung und der Durchführungswege
• § 1 Abs. 2 Nr. 1 BetrAVG: Beitragsorientierte Leistungszusage (BoLZ) – besonders relevant bei Depot-Rückdeckung
• § 1b BetrAVG: Unverfallbarkeit von Anwartschaften
• § 4 Abs. 4 BetrAVG: Übertragung bei Liquidation auf Lebensversicherung/Pensionskasse
• § 16 BetrAVG: Anpassungsprüfungspflicht für laufende Leistungen
• § 17 BetrAVG: Definition des Arbeitnehmerbegriffs

Einkommensteuergesetz (EStG)

• § 6a EStG: Zentrale Vorschrift für die steuerliche Anerkennung von Pensionsrückstellungen
• Abs. 1: Voraussetzungen für die Bildung einer Pensionsrückstellung
• Abs. 2: Zeitpunkt der erstmaligen Bildung (Wartezeit)
• Abs. 3: Bewertung nach dem Teilwertverfahren mit 6% Rechnungszins
• Abs. 4: Regelungen zur Erhöhung der Pensionsrückstellung
• § 4d EStG: Betriebsausgabenabzug bei Unterstützungskassen (Vergleich)
• § 5 Abs. 1a EStG: Strenges Saldierungsverbot in der Steuerbilanz
• § 34 EStG: Fünftelungsregelung bei außerordentlichen Einkünften

Körperschaftsteuergesetz (KStG)

• § 8 Abs. 3 Satz 2 KStG: Verdeckte Gewinnausschüttung (vGA) – keine Minderung des Einkommens durch Vorteilszuwendungen an Gesellschafter

Investmentsteuergesetz (InvStG)

• § 20 InvStG: Teilfreistellung bei Investmentfonds

Handelsgesetzbuch (HGB)

• § 249 Abs. 1 Satz 1 HGB: Passivierungspflicht für Pensionsrückstellungen
• § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB: Bewertung mit dem Erfüllungsbetrag
• § 253 Abs. 1 Satz 3 HGB: Sonderregelung für wertpapiergebundene Zusagen (Zeitwertbewertung)
• § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB: Abzinsung mit dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten 10-Jahres-Durchschnittszins (quartalsweise aktualisiert)
• § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB: Saldierungsgebot bei Deckungsvermögen
• § 285 Nr. 25 HGB: Pflichtangabe im Anhang bei Saldierung

Bürgerliches Gesetzbuch (BGB)

• § 181 BGB: Selbstkontrahierungsverbot (Insichgeschäft)
• § 1274 BGB: Bestellung des Pfandrechts an beweglichen Sachen (bei Wertpapieren relevant)
• § 1280 BGB: Anzeigepflicht bei Verpfändung von Forderungen
• § 315 BGB: Billiges Ermessen bei Leistungsbestimmung

Hinweis: Bei Wertpapierdepots sind neben § 1280 BGB oft auch § 1274 BGB sowie depotvertragliche Sonderregelungen der Bank zu beachten.

GmbH-Gesetz (GmbHG)

• § 46 Nr. 5 GmbHG: Zuständigkeit der Gesellschafterversammlung für Anstellungsverträge

Insolvenzordnung (InsO)

• §§ 129 ff. InsO: Insolvenzanfechtung – relevant für nachträgliche Besicherungen

Abgabenordnung (AO)

• § 89 AO: Verbindliche Auskunft – für Planungssicherheit bei komplexen Gestaltungen

Sozialgesetzbuch V (SGB V)

• § 229 SGB V: Versorgungsbezüge als beitragspflichtige Einnahmen in der GKV
• § 229 Abs. 1 Satz 3 SGB V: 120-Monats-Regelung bei Kapitalleistungen

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Häufige Fragen

Was ist eine Pensionszusage mit Depot-Rückdeckung?

Eine Pensionszusage mit Depot-Rückdeckung (auch Versorgungskonto genannt) ist eine Direktzusage der GmbH an ihren Geschäftsführer, bei der die Rückdeckung nicht über eine klassische Versicherung, sondern über ein Wertpapierdepot (z.B. mit ETFs) erfolgt. Das Depot dient als Finanzierungs- und Sicherungsvermögen für die spätere Pensionsleistung. Wichtig: Die GmbH bleibt Eigentümerin des Depots – es handelt sich nicht um einen eigenen bAV-Durchführungsweg.

Welche Vorteile bietet die Depot-Rückdeckung gegenüber einer Rückdeckungsversicherung?

Die Depot-Rückdeckung bietet mehrere Vorteile: Deutlich geringere Kosten (TER von 0,1-0,3% statt 1-1,5% Versicherungskosten), höhere Renditechancen durch direkte Kapitalmarktpartizipation, steuerliche Vorteile durch die Teilfreistellung bei Aktienfonds (effektive Steuerbelastung nur ca. 11,6% statt 30%), maximale Flexibilität bei der Dotierung sowie volle Transparenz über Kosten und Wertentwicklung.

Ist der Gesellschafter-Geschäftsführer bei einer Pensionszusage insolvenzgeschützt?

Beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer (mehr als 50% Anteile oder Sperrminorität) sind nicht über den PSVaG insolvenzgeschützt, da sie arbeitsrechtlich nicht als Arbeitnehmer gelten. Daher ist eine wirksame Verpfändung des Depots an den GGF existenziell wichtig. Diese muss durch Gesellschafterbeschluss genehmigt und der Depotbank ordnungsgemäß angezeigt werden.

Welche formellen Anforderungen muss eine Pensionszusage erfüllen?

Die Pensionszusage muss schriftlich erteilt werden und dem Eindeutigkeitsgebot genügen. Ein ordnungsgemäßer Gesellschafterbeschluss ist zwingend erforderlich – fehlt dieser, ist die Zusage nichtig. Bei Ein-Personen-GmbHs muss zudem eine Befreiung vom Selbstkontrahierungsverbot nach § 181 BGB im Handelsregister eingetragen sein.

Wie lange muss ein Geschäftsführer seine Pension „erdienen“?

Für beherrschende Gesellschafter-Geschäftsführer gilt eine Erdienungsfrist von mindestens 10 Jahren bis zum Versorgungsfall. Bei nicht beherrschenden GGF sind mindestens 12 Jahre Betriebszugehörigkeit plus 3 Jahre Zusagebestand erforderlich. Bei echter Entgeltumwandlung entfällt die Erdienungsprüfung ausnahmsweise.

Was ist eine verdeckte Gewinnausschüttung (vGA) bei Pensionszusagen?

Eine vGA liegt vor, wenn die Pensionszusage nicht dem Fremdvergleich standhält – also nicht so ausgestaltet ist, wie sie auch einem fremden Geschäftsführer gewährt würde. Typische vGA-Fallen sind: fehlender Gesellschafterbeschluss, fehlende § 181 BGB-Befreiung, Zusage nach dem 60. Lebensjahr, überhöhte Versorgung (über 75% Orientierungswert), fehlende Erdienbarkeit oder spontane Abfindungsvereinbarungen.

Ab welchem Alter kann ein Geschäftsführer eine Pensionszusage erhalten?

Der Geschäftsführer darf bei Erteilung der Zusage das 60. Lebensjahr nicht überschritten haben. Zusätzlich sollte eine personenbezogene Probezeit von 2-3 Jahren nach Anstellung und eine unternehmensbezogene Wartezeit von ca. 5 Jahren nach GmbH-Gründung eingehalten werden.

Wie hoch darf die Pension maximal sein?

Die Pensionsleistungen sollten zusammen mit der gesetzlichen Rente ca. 75% des letzten Aktivgehalts nicht wesentlich überschreiten. Dies ist jedoch kein starrer Grenzwert, sondern ein von der Finanzverwaltung entwickelter Orientierungswert. Die Angemessenheit wird stets im Einzelfall geprüft.

Welche Auszahlungsformen gibt es bei der Pensionszusage?

Es gibt drei Hauptformen: Alterskapital (Einmalzahlung – ggf. mit Fünftelungsregelung), Ratenzahlung über mehrere Jahre (z.B. 10-12 Jahresraten) und laufende Rente (monatliche Zahlung bis zum Tod). Alterskapital und Ratenzahlung sind heute die üblichen Varianten, da eine lebenslange Rente eine dauerhafte ungewisse Verbindlichkeit für die GmbH darstellt.

Kann die Pensionszusage auch an einen Lebensgefährten vererbt werden?

Ja, eine Lebensgefährtenversorgung ist möglich, erfordert aber zur Vermeidung von vGA-Risiken eine namentliche Benennung in Textform, die Versicherung einer bestehenden gemeinsamen Haushaltsführung sowie eine Dokumentation der Ernsthaftigkeit der Beziehung. Diese Anforderungen ergeben sich aus der Verwaltungspraxis und BFH-Rechtsprechung.

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Stand: Januar 2026

⚠️ Wichtiger Hinweis: Diese Zusammenstellung dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle rechtliche oder steuerliche Beratung. Die dargestellten Grundsätze können im Einzelfall abweichen. Insbesondere:

• Orientierungswerte (wie die 75%-Grenze oder 9,3%-Regel) sind keine starren Grenzwerte
• Die konkrete Anwendung von Rechtsprechung und BMF-Schreiben erfordert Einzelfallprüfung
• Bei komplexen Gestaltungen ist eine verbindliche Auskunft nach § 89 AO zu erwägen

Neutraler Sparringspartner

Die Pensionszusage an den Gesellschafter-Geschäftsführer – insbesondere in Kombination mit einer kapitalmarktnahen Depotlösung – ist kein rein steuerliches Gestaltungselement, sondern eine strategische Entscheidung mit langfristigen Auswirkungen auf:

• Liquidität,
• Bilanzstruktur,
• Unternehmensrisiken und
• private Altersvorsorge.

Genau an dieser Schnittstelle setzt unabhängiges Finanzcoaching an. Als Finanzcoach und Certified Financial Planner unterstütze ich meine Mandanten bei der übergeordneten strategischen Einordnung:

• Passt eine Pensionszusage in dieser Form zur Unternehmens- und Vermögensstruktur?
• Wie robust ist das Modell über unterschiedliche Marktphasen hinweg?
• Und welche Alternativen sind realistisch zu prüfen?

Die steuerliche, rechtliche und bilanziellen Detailfragen gehören dabei selbstverständlich in die Hände spezialisierter Experten. Ich arbeite eng mit bestehenden Steuerberatern und Wirtschaftsprüfern zusammen, die die individuelle Situation ihrer Mandanten in der Regel am besten kennen.

Meine Rolle ist es, diese Expertise strategisch zu bündeln, unterschiedliche Perspektiven zusammenzuführen und die Entscheidungsgrundlage aus einer neutralen, wirtschaftlichen Gesamtsicht zu schärfen – ohne Produktverkauf oder Umsetzungsinteressen. So wird sichergestellt, dass eine Pensionszusage kein isoliertes Steuermodell bleibt, sondern ein bewusst integrierter Baustein einer konsistenten Gesamtstrategie.

Die Inhalte dieses Artikels dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Sie berücksichtigen keine individuellen Umstände. Für persönliche Beratung wenden Sie sich bitte persönlich an mich bzw. an einen Steuerberater oder Rechtsanwalt. Trotz sorgfältiger Erstellung sind Irrtümer vorbehalten.