Unternehmensanteile vererben: Holding-Struktur für die Nachfolge

Wer Unternehmensanteile vererben oder verschenken will, kann durch eine durchdachte Holding-Struktur die Erbschaftsteuerbelastung erheblich senken – bei vollständiger Erfüllung sämtlicher gesetzlicher Voraussetzungen im Idealfall auf null.

Die Kombination aus den Verschonungsregelungen der §§ 13a, 13b ErbStG und den ertragsteuerlichen Vorteilen einer Holdinggesellschaft (§ 8b KStG) bildet das Fundament moderner Nachfolgeplanung. Doch die Materie ist komplex: Verwaltungsvermögenstest, Lohnsummenregelung, Behaltensfristen und die 26-Mio.-€-Schwelle erfordern präzise Planung.

Aktuell verschärft sich der Handlungsdruck: Das Bundesverfassungsgericht prüft erneut die Verfassungsmäßigkeit der Betriebsvermögensverschonung (Az. 1 BvR 804/22), die SPD fordert mit dem Konzept „FairErben“ eine radikale Reform, und der Sachverständigenrat empfiehlt deutliche Einschnitte. Unternehmer, die das noch geltende Verschonungsregime nutzen wollen, sollten jetzt handeln.

Hinweis: Die folgenden Ausführungen sind allgemeine Informationen und ersetzen keine Rechts- oder Steuerberatung im Einzelfall.

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GmbH-Anteile vererben und verschenken: Steuerliche Grundlagen

Steuerklassen, Freibeträge und die Wirkung der Progression

Die Besteuerung unentgeltlicher Übertragungen folgt in Deutschland einem dualen System, das sowohl den Verwandtschaftsgrad als auch den Wert des übertragenen Vermögens berücksichtigt. Die persönlichen Freibeträge nach § 16 ErbStG stehen alle 10 Jahre erneut zur Verfügung:

Verhältnis zum Erblasser/Schenker	Steuerklasse	Freibetrag
Ehegatten und eingetragene Lebenspartner	I	500.000 €
Kinder, Stiefkinder und Adoptivkinder	I	400.000 €
Enkelkinder (Eltern bereits verstorben)	I	400.000 €
Enkelkinder (Eltern noch leben)	I	200.000 €
Eltern und Großeltern (bei Erwerb von Todes wegen)	I	100.000 €
Geschwister, Nichten, Neffen, Schwiegereltern	II	20.000 €
Alle übrigen Personen (z.B. Lebensgefährten)	III	20.000 €

Die Progression der Steuersätze führt dazu, dass bereits bei moderaten Unternehmenswerten jenseits der Freibeträge signifikante Zahlungsverpflichtungen entstehen:

Steuerpflichtiger Erwerb bis	Klasse I	Klasse II	Klasse III
75.000 €	7%	15%	30%
300.000 €	11%	20%	30%
600.000 €	15%	25%	30%
6.000.000 €	19%	30%	30%
13.000.000 €	23%	35%	50%
26.000.000 €	27%	40%	50%
über 26.000.000 €	30%	43%	50%

Zusätzlich zu den persönlichen Freibeträgen können im Erbfall Versorgungsfreibeträge geltend gemacht werden: 256.000 € für überlebende Ehepartner und bis zu 52.000 € für minderjährige Kinder. Diese werden jedoch um den Kapitalwert steuerfreier Versorgungsbezüge (z.B. Witwen- oder Waisenrenten) gekürzt.

Siehe auch: Vermögen übertragen zu Lebzeiten: Strategien ab 1 Mio. €

Begünstigtes Betriebsvermögen und die 25-%-Mindestbeteiligung

Das Erbschaftsteuer- und Schenkungsteuergesetz gewährt für die Übertragung von Betriebsvermögen weitreichende Verschonungen. Begünstigungsfähig sind gemäß § 13b Abs. 1 ErbStG die dort genannten Vermögensarten – land- und forstwirtschaftliches Vermögen, Betriebsvermögen (Einzelunternehmen, Freiberuflerpraxen) sowie Anteile an Personen- und Kapitalgesellschaften – einschließlich der gesetzlich erfassten EU-/EWR-Konstellationen.

Entscheidend für die Praxis: Bei Kapitalgesellschaften (GmbH, AG) greift die Begünstigung nur, wenn der Erblasser oder Schenker unmittelbar zu mehr als 25 % am Nennkapital beteiligt ist (§ 13b Abs. 1 Nr. 3 ErbStG). Bei Personengesellschaften (OHG, KG, GmbH & Co. KG) und Einzelunternehmen gilt dagegen keine Mindestbeteiligung – jeder Anteil ist begünstigungsfähig.

Liegt die Beteiligung an einer Kapitalgesellschaft unter der 25-%-Schwelle, greift die Begünstigung für direkt gehaltene Anteile regelmäßig nicht. Die konkrete Verwaltungsvermögenseinordnung ist jedoch kontextabhängig zu prüfen – insbesondere bei Pool- oder Verbundkonstellationen können abweichende Ergebnisse möglich sein. Der Ausweg: eine Poolvereinbarung, durch die mehrere Gesellschafter ihre Anteile bündeln, um gemeinsam die Schwelle zu überschreiten.

Der Poolvertrag: GmbH-Anteile unter 25 % begünstigt übertragen

Die Poolvereinbarung muss zwei Kernelemente enthalten:

1. Einheitliche Verfügungsbeschränkung: Gesellschafter können ihre Anteile nur mit Zustimmung der anderen Pool-Mitglieder veräußern oder belasten
2. Stimmrechtsbindung: Die Pool-Mitglieder üben ihr Stimmrecht in der Gesellschafterversammlung einheitlich aus

Der BFH hat 2019 (Az. II R 25/16) klargestellt, dass auch formlose Vereinbarungen anerkannt werden können – sie müssen jedoch nachweisbar sein. In der Praxis empfiehlt sich dennoch eine notarielle Beurkundung, um Streitigkeiten mit dem Finanzamt zu vermeiden.

Checkliste: Poolvertrag prüfen

Bevor Sie sich auf die Poolvereinbarung verlassen, prüfen Sie diese Punkte:

• [ ] Verfügungsbeschränkung vorhanden – Veräußerung/Belastung nur mit Zustimmung der anderen Pool-Mitglieder
• [ ] Stimmrechtsbindung geregelt – Einheitliche Stimmabgabe in der Gesellschafterversammlung
• [ ] Alle Pool-Mitglieder erfasst – Summe der Anteile übersteigt 25 %
• [ ] Schriftform gewahrt – Nachweisbarkeit gegenüber dem Finanzamt sichergestellt
• [ ] Keine Ausnahmen – Vereinbarung gilt für alle wesentlichen Entscheidungen
• [ ] Dauerhaft angelegt – Keine befristete Vereinbarung kurz vor Übertragung

💡 Praxis-Tipp: Eine notarielle Beurkundung ist zwar nicht zwingend vorgeschrieben, erhöht aber die Rechtssicherheit erheblich. Bei Betriebsprüfungen werden formlose Vereinbarungen oft kritisch hinterfragt.

Die zwei Verschonungsmodelle: 85 % oder 100 % steuerfrei vererben

Das Gesetz bietet zwei Optionen, deren Voraussetzungen sich deutlich unterscheiden. Die folgende Gegenüberstellung zeigt die wichtigsten Unterschiede:

Regelverschonung vs. Optionsverschonung im Vergleich

Kriterium	Regelverschonung (§ 13a Abs. 1)	Optionsverschonung (§ 13a Abs. 10)
Steuerbefreiung	85 %	100 %
Behaltensfrist	5 Jahre	7 Jahre
Mindestlohnsumme	400 %	700 %
Max. Verwaltungsvermögen	50 %	20 %
Antrag erforderlich	Nein (automatisch)	Ja, unwiderruflich
Flexibilität	Höher	Geringer
Risiko bei Verstoß	Anteilige Nachversteuerung	Volle Nachversteuerung
Geeignet für	Konjunktursensible Branchen, geplante Restrukturierungen	Stabile Unternehmen mit hoher Beschäftigungssicherheit

Regelverschonung nach § 13a Abs. 1 ErbStG:

• 85 % des begünstigten Betriebsvermögens steuerfrei (Verschonungsabschlag)
• Gleitender Abzugsbetrag von bis zu 150.000 € auf den verbleibenden 15-%-Anteil (schmilzt ab 150.000 € um 50 % des übersteigenden Betrags ab, entfällt bei 450.000 €)
• Behaltensfrist: 5 Jahre
• Mindestlohnsumme: 400 % der Ausgangslohnsumme
• Verwaltungsvermögen: maximal 50 %

Optionsverschonung nach § 13a Abs. 10 ErbStG:

• 100 % Steuerbefreiung (vollständig steuerfrei)
• Muss unwiderruflich beantragt werden
• Behaltensfrist: 7 Jahre
• Mindestlohnsumme: 700 %
• Verwaltungsvermögen: höchstens 20 %

Für kleinere Betriebe enthält das Gesetz eine wichtige Erleichterung bei der Lohnsummenprüfung:

Beschäftigte	Regelverschonung	Optionsverschonung
≤ 5	entfällt komplett	entfällt komplett
6–10	250 %	500 %
11–15	300 %	565 %
> 15	400 %	700 %

Die Ausgangslohnsumme definiert sich als der Durchschnitt der letzten fünf Wirtschaftsjahre vor dem Erwerb. Eine Rückkehr von der Optionsverschonung zur Regelverschonung ist nach Abgabe der unwiderruflichen Erklärung ausgeschlossen, was eine präzise Prognose über die zukünftige wirtschaftliche Entwicklung unerlässlich macht.

Hinweis: Bei Sonderfällen wie Umstrukturierungen oder Krisenjahren können abweichende Regelungen greifen; diese sind separat zu prüfen.

Der Verwaltungsvermögenstest und der 90-%-Einstiegstest

Vor der eigentlichen Verschonungsprüfung steht der 90-%-Test (§ 13b Abs. 2 Satz 2 ErbStG): Besteht das begünstigungsfähige Vermögen zu 90 % oder mehr aus Verwaltungsvermögen, ist jegliche Verschonung ausgeschlossen – der sogenannte Fallbeileffekt. Dieser Test erfasst den Bruttowert des Verwaltungsvermögens.

Eine wegweisende BFH-Entscheidung vom 13. September 2023 (Az. II R 49/21) hat die Praxis erleichtert: Bei gewerblich tätigen Unternehmen dürfen unter bestimmten Voraussetzungen betrieblich veranlasste Schulden von den Finanzmitteln abgezogen werden, bevor der 90-%-Test angewendet wird. Gleichlautende Ländererlasse vom 19. Juni 2024 haben diese Auslegung bestätigt.

Aspekt	Bisherige Praxis (vor 2024)	Aktuelle Rechtslage (seit 2024)
Betrachtungsweise	Brutto-Ansatz der Finanzmittel	In bestimmten Konstellationen Saldierung mit wirtschaftlich veranlassten Schulden möglich
Anwendungsbereich	Streng wörtlich am Gesetz	Hauptzweckbetrachtung (operativ tätig)
Risiko	Hoher Fallbeileffekt bei Handels-GmbHs	Entlastung für produktive Firmen unter den genannten Voraussetzungen
Einschränkung	Keine Differenzierung	Junge Finanzmittel bleiben schädlich; keine generelle Netto-Betrachtung für sämtliches Verwaltungsvermögen

Verwaltungsvermögen im Sinne des § 13b Abs. 4 ErbStG umfasst unter anderem:

• An Dritte zur Nutzung überlassene Grundstücke
• Kapitalgesellschaftsanteile ≤ 25 %
• Kunstgegenstände, Wertpapiere
• Finanzmittel (abzüglich eines Sockelbetrags von 15 % des Unternehmenswerts)

„Junges Verwaltungsvermögen“ und „junge Finanzmittel“ – Wirtschaftsgüter, die dem Betrieb weniger als 2 Jahre zuzurechnen sind – bleiben stets steuerpflichtig, ohne Saldierungsmöglichkeit. Dies erschwert kurzfristige Umstrukturierungen unmittelbar vor einer geplanten Übergabe erheblich.

Unternehmensbewertung: Der Kapitalisierungsfaktor entscheidet über Millionen

Die Bemessungsgrundlage für die Erbschaftsteuer ist der gemeine Wert (Verkehrswert) des Unternehmens (§ 12 Abs. 5 ErbStG, § 11 Abs. 2 BewG). Das Gesetz sieht eine klare Bewertungshierarchie vor:

1. Vorrangig: Wert aus Verkäufen unter fremden Dritten innerhalb eines Jahres vor dem Stichtag
2. Subsidär: Vereinfachtes Ertragswertverfahren (§§ 199–203 BewG) oder Gutachtenverfahren nach IDW S 1

Das vereinfachte Ertragswertverfahren multipliziert den bereinigten durchschnittlichen Jahresertrag der letzten drei Wirtschaftsjahre mit dem Kapitalisierungsfaktor von 13,75 (entspricht einem Zinssatz von ca. 7,27 %). Vom Jahresertrag werden pauschal 30 % Ertragsteuern abgezogen. Der so errechnete Ertragswert darf den Substanzwert nicht unterschreiten.

Der BFH hat am 25. September 2024 (Az. II R 15/21) die Bewertungshierarchie konkretisiert – insbesondere zur Ableitung des gemeinen Werts aus zeitnahen Verkäufen und zur Substanzwertuntergrenze. Ob ein alternatives Bewertungsverfahren im Einzelfall zu niedrigeren Werten führt, ist gesondert zu prüfen. In der Praxis kann ein IDW-S1-Gutachten zu deutlich niedrigeren Werten führen als das vereinfachte Verfahren.

Die 26-Mio.-€-Schwelle: Abschmelzmodell oder Verschonungsbedarfsprüfung

Übersteigt der Wert des begünstigten Betriebsvermögens 26 Mio. € pro Erwerber, gelten die regulären Verschonungsregeln nicht mehr. Erwerbe desselben Schenkers innerhalb von 10 Jahren werden zusammengerechnet. Das Gesetz bietet zwei Alternativen:

Abschmelzmodell (§ 13c ErbStG):

• Verschonungsabschlag sinkt um 1 Prozentpunkt je volle 750.000 € über der 26-Mio.-€-Grenze
• Bei Regelverschonung: Von 85 % auf 0 % (vollständig bei ca. 89,75 Mio. €)
• Bei Optionsverschonung: Von 100 % auf 0 % (bei ca. 90 Mio. €)
• Ab 90 Mio. € entfällt die Verschonung komplett

Verschonungsbedarfsprüfung (§ 28a ErbStG):

• Steuer wird erlassen, soweit der Erwerber nachweist, dass er sie nicht aus seinem verfügbaren Vermögen begleichen kann
• Herangezogen werden: 50 % des nicht begünstigten Vermögens aus dem Erwerb und 100 % des vorhandenen Privatvermögens
• Erlass steht unter Widerrufsvorbehalt für 10 Jahre

Besonders wertvoll ist der Vorwegabschlag für familiengeführte Unternehmen (§ 13a Abs. 9 ErbStG): Bis zu 30 % des Unternehmenswerts werden vorab abgezogen, wenn Entnahme-, Verfügungs- und Abfindungsbeschränkungen im Gesellschaftsvertrag verankert sind. Dieser Abschlag wird vor der Prüfung der 26-Mio.-€-Schwelle angewendet.

Stundungsregelung bei Erbfällen

Die Stundungsregelung nach § 28 Abs. 1 ErbStG ermöglicht ausschließlich bei Erwerben von Todes wegen (nicht bei Schenkungen) und nur für den begünstigten Teil des Erwerbs eine zinslose Stundung der Erbschaftsteuer für bis zu 7 Jahre. Der erste Jahresbetrag wird 1 Jahr nach Festsetzung fällig und ist zinslos; ab dem zweiten Jahr fallen Zinsen an. Bei Schenkungen unter Lebenden greift diese Regelung nicht – ein wichtiger Unterschied in der Nachfolgeplanung.

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Familienholding und Holding-Strukturen für die Unternehmensnachfolge

Die Holding-Struktur ist nicht mehr nur ein Instrument für Großkonzerne, sondern hat sich fest im Mittelstand etabliert. Eine Familienholding dient der Trennung von operativem Risiko und angesammeltem Vermögen, dem Schutz vor Vermögenszersplitterung und der Vorbereitung einer reibungslosen Nachfolge.

Vermögensschutz durch rechtliche Bündelung

Eine Familienholding bündelt das Familienvermögen unter einem Dach und bietet damit entscheidende Vorteile für die Unternehmensnachfolge:

Haftungsabschirmung: Im Fall finanzieller Schwierigkeiten oder einer Insolvenz einer operativen Tochtergesellschaft haftet die Holding grundsätzlich nicht für deren Schulden. Die Haftung ist auf die jeweilige Gesellschaft begrenzt, sodass Risiken aus dem Tagesgeschäft das Gesamtvermögen der Familie nicht direkt gefährden.

Schutz vor Zerschlagung: Ohne klare Struktur droht nach dem Tod eines Unternehmers eine Erbengemeinschaft, die operative Entscheidungen blockieren kann. Die Holding verhindert die Fragmentierung des Unternehmensbesitzes und ermöglicht eine geordnete Übertragung.

Gestaltungsmöglichkeiten bei Pflichtteilsansprüchen: Holding-Strukturen können Pflichtteilsrisiken gestaltbar machen, ersetzen aber keine eigenständige pflichtteilsrechtliche Planung. Pflichtteilsansprüche knüpfen weiterhin am Nachlasswert an; Reichweite und Fristen (insbesondere die 10-Jahres-Frist des § 2325 Abs. 3 BGB) sind strikt einzelfallabhängig.

Erbengemeinschaft vermeiden: Warum Struktur vor Emotion geht

Eines der größten Risiken in der Unternehmensnachfolge ist die Entstehung einer Erbengemeinschaft. Stirbt ein Gesellschafter ohne Testament, greift die gesetzliche Erbfolge: Ehepartner und Kinder erben gemeinsam – als Gesamthandsgemeinschaft. Das bedeutet:

• Blockadepotenzial bei wesentlichen Verfügungen: Je nach Maßnahme und Rechtslage gelten unterschiedliche Entscheidungsmechanismen; bei grundlegenden Verfügungen über das Unternehmen droht jedoch Stillstand
• Lähmung des Betriebs: Konflikte zwischen Erben blockieren operative Entscheidungen
• Auseinandersetzungsanspruch: Jeder Miterbe kann jederzeit die Auflösung und Liquidation verlangen

Die Holding-Struktur in Kombination mit klaren Nachfolgeklauseln im Gesellschaftsvertrag verhindert dieses Szenario. Anteile an der Holding können gezielt einzelnen Nachfolgern zugewiesen werden, während Nichtnachfolger durch Abfindungsregelungen kompensiert werden.

Governance: Stimmrechte, Vetorechte und familieninterne Spielregeln

Eine professionelle Familienholding benötigt klare Governance-Strukturen, die über das gesetzliche Minimum hinausgehen:

Stimmrechtsbündelung und -differenzierung:

• Trennung von wirtschaftlicher Beteiligung und Stimmrechten möglich (z.B. stimmrechtslose Kommanditanteile)
• Verschiedene Anteilsklassen mit unterschiedlichen Rechten
• Stimmpools für einheitliche Entscheidungen in der Gesellschafterversammlung

Vetorechte für strategische Entscheidungen:

• Veräußerung wesentlicher Unternehmensteile
• Aufnahme von Gesellschafterfremdkapital
• Änderung der Unternehmensstrategie
• Gewinnverwendung oberhalb festgelegter Schwellen

Vinkulierung und Verfügungsbeschränkungen:

• Zustimmungserfordernis bei Anteilsübertragungen
• Vorkaufsrechte der übrigen Gesellschafter
• Andienungspflichten bei Ausscheiden

Familienverfassung: Ergänzend zum Gesellschaftsvertrag empfiehlt sich eine Familienverfassung, die Werte, Ziele und Verhaltensregeln der Unternehmerfamilie dokumentiert – rechtlich nicht bindend, aber kulturell prägend.

Rechtsformwahl: GmbH, GmbH & Co. KG oder Familienstiftung

Die Wahl der Holding-Rechtsform bestimmt die steuerlichen und gesellschaftsrechtlichen Rahmenbedingungen der gesamten Nachfolge:

GmbH-Holding (häufigste Variante):

• Dividenden aus Tochtergesellschaften zu 95 % steuerfrei (§ 8b Abs. 1, Abs. 5 KStG – sog. Schachtelprivileg)
• Effektive Steuerbelastung auf zugeflossene Gewinne: nur rund 1,5 %
• Veräußerungsgewinne aus Kapitalgesellschaftsanteilen ebenfalls zu 95 % steuerfrei (§ 8b Abs. 2 KStG) – keine Mindestbeteiligung
• Gewerbesteuerliches Schachtelprivileg (§ 9 Nr. 2a GewStG) erfordert Mindestbeteiligung von 15 %
• Gewinne können mit minimaler Steuerbelastung thesauriert und reinvestiert werden

GmbH & Co. KG als Holding:

• Flexible Gewinnverteilung, Trennung von Stimmrechten und Gewinnbezugsrechten
• Einbindung von Nachfolgern als stimmrechtslose Kommanditisten möglich
• Transparenzbesteuerung weist Gewinne direkt den Gesellschaftern zu
• Thesaurierungsbegünstigung nach § 34a EStG bietet ermäßigten Steuersatz auf nicht entnommene Gewinne
• Wegzugsbesteuerung nach § 6 AStG greift bei Personengesellschaftsanteilen grundsätzlich nicht
• Wichtiger Vorteil: Keine 25-%-Mindestbeteiligung für erbschaftsteuerliche Verschonung

Familienstiftung als Holding-Spitze:

• Stärkster Vermögensschutz
• Potenziell niedrige laufende Steuerbelastung auf Veräußerungsgewinne und Dividenden – die effektive Belastung hängt jedoch von Struktur, Tätigkeit und Hebesatz ab
• Immobilienverkäufe nach 10 Jahren Haltefrist können unter den Voraussetzungen des § 23 EStG steuerfrei sein (kein gewerblicher Grundstückshandel, keine gewerbliche Prägung)
• Gewerbesteuerbefreiung nur bei rein vermögensverwaltender Tätigkeit
• Erbersatzsteuer alle 30 Jahre (Freibetrag: 800.000 €, Steuerklasse I)
• Eingeschränkte Flexibilität bei Satzungsänderungen
• Keine Wegzugsbesteuerung, da niemand Anteile an der Stiftung hält

Hinweis: Die in Vergleichsdarstellungen genannten Steuerquoten (z.B. ca. 0,75 % bei Stiftungen, ca. 1,5 % bei Holding-GmbH) sind struktur-, tätigkeits- und hebesatzabhängig und stellen keine garantierten Werte dar.

Merkmal	Holding-GmbH	GmbH & Co. KG	Familienstiftung
Inhaberschaft	Gesellschafter	Gesellschafter	Herrenlos
Besteuerung Beteiligungserträge	ca. 1,50 % (strukturabhängig)	progressiv (mit 34a-Begünstigung)	strukturabhängig
Mindestbeteiligung ErbSt	>25 % (oder Pool)	0 %	n/a
Wegzugsbesteuerung	Ja	Nein	Nein
Asset Protection	Mittel	Mittel	Maximal

Thesaurierungseffekt: Der unterschätzte Hebel einer Holding

Ein wesentlicher Vorteil der Holding-GmbH liegt im Thesaurierungseffekt: Gewinne, die auf Ebene der Holding verbleiben und reinvestiert werden, unterliegen nur der niedrigen Körperschaftsteuer von ca. 30 % (inkl. Gewerbesteuer). Würden dieselben Gewinne an natürliche Personen ausgeschüttet, kämen zusätzlich rund 26 % Abgeltungsteuer hinzu.

Beispielrechnung:

Szenario	Ohne Holding	Mit Holding
Gewinn vor Steuern	100.000 €	100.000 €
Körperschaftsteuer + GewSt	–	30.000 €
Ausschüttung brutto	100.000 €	70.000 €
Einkommensteuer (26,375 %)	26.375 €	– (bei Thesaurierung)
Abgeltungsteuer auf Ausschüttung	–	18.463 € (bei späterer Ausschüttung)
Verfügbar für Reinvestition	73.625 €	70.000 € (sofort)
Bei späterer Privatentnahme	73.625 €	51.537 €

Der entscheidende Unterschied: In der Holding stehen 70.000 € sofort für Reinvestitionen zur Verfügung. Ohne Holding nur 73.625 € – aber erst nach Auszahlung. Über Jahre hinweg ergibt der Zinseszinseffekt auf das höhere reinvestierbare Kapital einen erheblichen Vermögensvorteil.

Die Doppelstiftung als Hybridmodell

Bei sehr großen Unternehmenswerten wird oft das Modell der Doppelstiftung gewählt. Hierbei halten eine gemeinnützige Stiftung und eine Familienstiftung Anteile am selben Unternehmen:

• Die gemeinnützige Stiftung erhält den Großteil der Vermögensrechte (Dividenden), was aufgrund der Steuerbefreiung für Gemeinnützigkeit keine Erbschaftsteuer auslöst
• Die Familienstiftung hält die Mehrheit der Stimmrechte und sichert den unternehmerischen Einfluss der Familie

Dieses Modell löst den Konflikt zwischen der notwendigen Versorgung der Nachkommen und dem Erhalt der Liquidität im Unternehmen auf elegante Weise.

Die doppelstöckige Holding: Maximum an Gestaltungsfreiheit

Die leistungsfähigste Struktur für größere Familienunternehmen ist die doppelstöckige Holding: Eine GmbH & Co. KG als Familienholding hält Anteile an einer Zwischen-Holding-GmbH, die wiederum die operativen Tochter-GmbHs steuert.

Diese Architektur vereint sechs zentrale Vorteile:

1. Abschirmung der Gesellschafter bei Betriebsprüfungen
2. 95-%-Steuerbefreiung nach § 8b KStG auf Holding-Ebene
3. Gewinn- und Verlustverrechnung über alle Ebenen (Organschaft möglich)
4. Vermeidung der Wegzugsbesteuerung auf KG-Ebene
5. Steuerliche Vorteile bei ausländischen Tochtergesellschaften über DBA-Strukturen
6. Bei reinen Immobiliengesellschaften: erweiterte gewerbesteuerliche Grundbesitzkürzung

Die Verbundvermögensaufstellung in komplexen Holdings

Besteht die Holding-Struktur aus mehreren Ebenen (Tochter- und Enkelgesellschaften), wird die Prüfung des Verwaltungsvermögens im Wege einer konsolidierten Betrachtung durchgeführt: der Verbundvermögensaufstellung gemäß § 13b Abs. 9 ErbStG.

Jede Beteiligung an einer Kapitalgesellschaft von mehr als 25 % oder an einer Personengesellschaft führt dazu, dass deren Finanzmittel, Verwaltungsvermögen und Schulden anteilig der Holding zugerechnet werden.

Beispiel: Die Holding hält 100 % an der Operativen GmbH. Die Operative GmbH hat Finanzmittel von 1 Mio. € und Schulden von 800.000 €. In der Verbundvermögensaufstellung der Holding werden diese Werte eins zu eins übernommen. Hält die Holding nur 50 %, werden nur 500.000 € Finanzmittel und 400.000 € Schulden zugerechnet.

Forderungen der Holding gegen ihre Tochtergesellschaft werden im Verbund eliminiert, um eine künstliche Aufblähung der Finanzmittel zu vermeiden. Dieses Verfahren ermöglicht es, die Lohnsummen der operativen Töchter für die Verschonung der Holding-Anteile nutzbar zu machen.

Aufbau und Umstrukturierung: Der Weg zur Holding

Der Aufbau einer Holding-Struktur folgt einem typischen Ablauf:

1. Analyse der Ausgangslage
2. Konzeptentwicklung
3. Gründung der Holdinggesellschaft
4. Einbringung der bestehenden Anteile
5. Anpassung der Gesellschaftsverträge

Der kritische Schritt ist die Einbringung bestehender GmbH-Anteile: Der qualifizierte Anteilstausch nach § 21 UmwStG ermöglicht eine steuerneutrale Übertragung zu Buchwerten, sofern die Holding-GmbH durch die Einbringung mehr als 50 % der Stimmrechte erlangt.

Die 7-jährige Sperrfrist nach § 22 UmwStG ist strikt zu beachten – eine vorzeitige Veräußerung löst die rückwirkende Besteuerung der stillen Reserven aus. Das Jahressteuergesetz 2024 hat zudem Verschärfungen bei Doppel-Holding-Modellen eingeführt (Ergänzung des § 22 Abs. 2 UmwStG).

Für Immobilien in der Unternehmensgruppe bietet § 6a GrEStG eine Grunderwerbsteuerbefreiung bei konzerninternen Umstrukturierungen, sofern eine 95-%-Beteiligung besteht und die Vor- und Nachbehaltensfrist von jeweils 5 Jahren eingehalten wird.

Kosten und Zeitrahmen:

• Gesamtkosten für den Aufbau: 15.000 bis 55.000 € (Notar, Handelsregister, steuerliche und rechtliche Beratung)
• Laufende Verwaltungskosten: 3.000 bis 10.000 € pro Gesellschaft und Jahr
• Zeitlicher Rahmen: 6 bis 12 Monate für die Grundstrukturierung (ohne Berücksichtigung der mehrjährigen Sperrfristen)

GmbH & Co. KG vs. Holding-GmbH: Entscheidungskriterien

Szenario	GmbH & Co. KG (Status Quo)	Holding-Struktur (Ziel)
Laufende Steuer	Progressiv (bis 45 %)	Flat (ca. 30 % auf Ebene GmbH)
Entnahmen	Steuerneutral (da vorab versteuert)	Steuerpflichtig (25 % KapESt)
Verkauf von Anteilen	Teileinkünfteverfahren	ca. 1,50 % Steuer (§ 8b KStG)
Erbschaftsteuer	Begünstigt ab 0 % Beteiligung	Begünstigt ab 25 % (oder Pool)

Die Entscheidung für eine Holding ist primär eine Entscheidung für Wachstum und Reinvestition. Werden Gewinne vollständig für den privaten Konsum entnommen, überwiegen oft die Verwaltungskosten die steuerlichen Vorteile.

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So optimiert die Holding-Nachfolge-Struktur die Erbschaftsteuer

Verwaltungsvermögen gezielt unter die kritischen Schwellen drücken

Der wirkungsvollste Hebel der Holding-Struktur liegt in der Steuerung des Verwaltungsvermögensanteils. Durch Ausgliederung nicht betriebsnotwendiger Vermögenswerte – fremdvermietete Immobilien, überschüssige Liquidität, Wertpapierdepots – in eine separate Gesellschaft sinkt der Verwaltungsvermögensanteil der operativen Einheit:

• Unter 20 %: Optionsverschonung (100 % steuerfrei) möglich
• Unter 50 %: Regelverschonung (85 %) greift

Praxisvergleich: Ein Unternehmen mit 15 Mio. € Wert und 35 % Verwaltungsvermögensanteil qualifiziert sich nur für die Regelverschonung – der steuerpflichtige Anteil beträgt rund 2,25 Mio. €. Nach Ausgliederung des nicht betriebsnotwendigen Vermögens sinkt der Anteil auf ca. 15 %, die Optionsverschonung greift, und die Steuerbelastung sinkt auf null.

Zwingend zu beachten: Die 2-Jahres-Frist für junges Verwaltungsvermögen. Umstrukturierungen müssen mindestens 2 Jahre vor der geplanten Übertragung abgeschlossen sein.

Gestaffelte Übertragung: Freibeträge und Schwellenwerte mehrfach nutzen

Die 10-Jahres-Frist des § 14 ErbStG ist das zentrale Planungsinstrument. Da persönliche Freibeträge alle 10 Jahre erneut zur Verfügung stehen, ermöglicht eine stufenweise Übertragung erhebliche Steuerersparnisse.

Beginnt ein Unternehmer im Alter von 50 Jahren, sind bis zum 70. Lebensjahr mindestens zwei volle Zyklen realisierbar. Bei zwei Kindern und beiden Elternteilen als Schenker können über 20 Jahre bis zu 3,2 Mio. € steuerfrei übertragen werden – allein über die persönlichen Freibeträge, ohne jede Betriebsvermögensverschonung.

Für Großvermögen gilt: Die 26-Mio.-€-Schwelle bezieht sich auf den einzelnen Erwerber. Die Aufteilung auf mehrere Empfänger (Kinder, Enkel) und mehrere 10-Jahres-Zeiträume kann die volle Verschonung sichern. Eine Holding-Struktur erleichtert diese Aufteilung erheblich.

Kettenschenkungen – die Übertragung über Zwischenpersonen wie den Ehegatten – verdoppeln die nutzbaren Freibeträge. Die Zwischenperson darf jedoch keine vertragliche Verpflichtung zur Weitergabe haben, sonst liegt nach § 42 AO eine direkte Schenkung vor. Ein zeitlicher Abstand zwischen den Übertragungen ist empfehlenswert.

Nießbrauch als Doppelwerkzeug: Kontrolle behalten, Steuerlast senken

Der Vorbehaltsnießbrauch ist das wichtigste Instrument zur Kombination von Übertragung und Absicherung:

• Der Unternehmer überträgt Holding-Anteile an die nächste Generation
• Er behält sich das Recht auf Gewinnausschüttungen vor
• Der kapitalisierte Wert des Nießbrauchs wird als Verbindlichkeit voll abgezogen (senkt Bemessungsgrundlage)
• Der Nießbrauch steht der Begünstigung nach §§ 13a, 13b ErbStG nicht entgegen
• Ein Quotennießbrauch ermöglicht anteilige Vorbehaltsgestaltung

Gesellschaftsrechtlich verbleiben die Stimmrechte beim neuen Gesellschafter – der Nießbraucher kann jedoch eine Stimmrechtsvollmacht erhalten. Ertragsteuerlich versteuert der Nießbraucher die zugeflossenen Dividenden als Einkünfte aus Kapitalvermögen.

Wichtige Einschränkung bei Personengesellschaften: Der Rückbehalt eines Nießbrauchs an einem Einzelunternehmen oder Mitunternehmeranteil kann die Buchwertfortführung gemäß § 6 Abs. 3 EStG verhindern. Der BFH betonte Anfang 2025, dass die unentgeltliche Übertragung nur dann steuerneutral erfolgt, wenn alle wesentlichen Betriebsgrundlagen übergehen. Bei dessen Tod könnte es zur Aufdeckung stiller Reserven kommen.

Zu beachten ist auch die pflichtteilsrechtliche Dimension: Die 10-Jahres-Frist des § 2325 Abs. 3 BGB für Pflichtteilsergänzungsansprüche beginnt erst mit dem vollständigen Wegfall des Nießbrauchs, nicht mit der Schenkung selbst.

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Der Planungshorizont: Warum 15–20 Jahre ideal sind

Die Nachfolgeplanung erfordert einen langen Atem. Die folgende Übersicht zeigt, warum sich die Fristen zu einem Planungshorizont von 15–20 Jahren summieren:

Timeline: Fristen bei der Unternehmensnachfolge

Phase	Zeitraum	Kritische Frist	Was passiert
1. Strukturierung	Jahr 0–2	2 Jahre	Umstrukturierungen abschließen, bevor Vermögen „jung“ ist
2. Sperrfrist	Jahr 2–9	7 Jahre	Sperrfrist nach § 22 UmwStG bei Anteilstausch
3. Erste Schenkung	Jahr 9–10	10 Jahre	Erster Freibetragszyklus nutzen
4. Zweite Schenkung	Jahr 19–20	10 Jahre	Zweiter Freibetragszyklus nutzen
5. Behaltensfrist	+5–7 Jahre	5–7 Jahre	Lohnsummen- und Behaltenspflichten erfüllen

📌 Merke: Wer im Alter von 50 Jahren mit der Planung beginnt, kann bis zum 70. Lebensjahr zwei volle Freibetrags-Zyklen nutzen. Wer erst mit 60 startet, schafft oft nur noch einen.

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Umsetzungsfahrplan: Unternehmensanteile vererben in 5 Schritten

Schritt 1: Ausgangslage klären

• [ ] Gesellschaftsverträge, Testamente, Ehevertrag, Familienverfassung prüfen
• [ ] Beteiligungsquoten und Stimmrechte erfassen
• [ ] „Steuerlich schädliches“ Verwaltungsvermögen identifizieren
• [ ] Aktuelle Unternehmensbewertung durchführen

Schritt 2: Zielbild definieren

• [ ] Soll eine Familienholding vorgeschaltet/ausgebaut werden?
• [ ] Wer soll wirtschaftlich profitieren, wer soll führen?
• [ ] Soll operatives Risiko von Familienvermögen abgeschirmt werden?
• [ ] Welches Verschonungsmodell ist realistisch erreichbar?

Schritt 3: Übertragungsstrategie bauen

• [ ] Kombination aus Schenkung zu Lebzeiten + erbrechtlicher Regelung
• [ ] Freibeträge zeitlich nutzen (10-Jahres-Logik)
• [ ] Lohnsummen- und Behaltensfristen in den Plan integrieren
• [ ] Nießbrauchsgestaltung prüfen

Schritt 4: Rechtsdokumente synchronisieren

• [ ] Gesellschaftsvertrag ↔ Testament ↔ Poolvertrag ↔ Vollmachten
• [ ] Keine widersprüchlichen Nachfolgeklauseln zulassen
• [ ] Bindungswirkung von Erbverträgen beachten

Schritt 5: Liquidität und Notfallfähigkeit sichern

• [ ] Steuerzahlung/Finanzierung absichern (Worst-Case)
• [ ] Vertretungsregeln bei Krankheit/Tod sofort wirksam machen
• [ ] Stundungsmöglichkeiten nach § 28 ErbStG einplanen

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Entscheidungshilfe: Welches Verschonungsmodell passt zu Ihrem Unternehmen?

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Typische Fehler beim Vererben von Unternehmensanteilen

1. Steuerlich geplant, gesellschaftsrechtlich vergessen (oder umgekehrt): Einziehungsklauseln im Gesellschaftsvertrag können dem Erben den Anteil entziehen, sodass nur ein Abfindungsanspruch verbleibt. Nachfolgeklauseln und testamentarische Verfügungen müssen zwingend aufeinander abgestimmt sein.
2. Mindestbeteiligung >25 % nicht sauber geprüft: Bei Kapitalgesellschaften ohne Poolvertrag entfällt die komplette Verschonung.
3. Poolvertrag formal/inhaltlich unzureichend: Die Vereinbarung muss eine echte Stimmbindung und Verfügungsbeschränkung enthalten – bloße Absichtserklärungen genügen nicht.
4. Lohnsummen- und Behaltensfristen im Nachgang verletzt: Personalabbau, Restrukturierungen oder konjunkturelle Einbrüche können den rückwirkenden Wegfall der Verschonung auslösen. Aktive Überwachung während der gesamten Frist ist erforderlich.
5. Unternehmenswert zu spät/zu unpräzise ermittelt: Ohne realistische Bewertung ist keine verlässliche Steuerplanung möglich.
6. 90-%-Test unterschätzt: Eine GmbH mit hohen Forderungen und Bankguthaben kann den Test verfehlen, obwohl der Nettounternehmenswert gering ist.
7. Keine Vorsorge gegen Erbengemeinschaft: Ohne Testament greift die gesetzliche Erbfolge – eine Erbengemeinschaft, die operative Entscheidungen blockiert und zur Zerschlagung führen kann.
8. Gestaltungsmissbrauch nach § 42 AO: Umstrukturierungen, die ausschließlich steuerlich motiviert sind und kurz vor dem Übertragungszeitpunkt erfolgen, können angefochten werden. Eine verbindliche Auskunft (§ 89 Abs. 2 AO) vor der Umstrukturierung ist empfehlenswert.

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Aktuelle BFH-Rechtsprechung 2023–2025

Die Rechtsprechung hat in den letzten Jahren wesentliche Klarstellungen gebracht:

Datum	Aktenzeichen	Kernaussage	Anwendungskontext
13.09.2023	II R 49/21	90-%-Test: Bei operativ tätigen Unternehmen dürfen Schulden von Finanzmitteln abgezogen werden	Prüfung des Verwaltungsvermögensanteils vor Gewährung der Verschonung
01.02.2023	II R 36/20	Geleistete Anzahlungen stellen kein Verwaltungsvermögen dar (sofern nicht für Erwerb von Verwaltungsvermögen)	Einordnung von Bilanzpositionen im Rahmen des 90-%-Tests
28.02.2024	II R 27/21	Verpachtetes Parkhaus ist schädliches Verwaltungsvermögen – gewerbliche Zusatzleistungen ändern nichts	Abgrenzung betriebsnotwendiges vs. Verwaltungsvermögen bei Immobilien
10.04.2024	II R 22/21	Fingierte Schenkung nach § 7 Abs. 8 ErbStG setzt kein subjektives Tatbestandsmerkmal voraus	Erfassung verdeckter Gewinnausschüttungen als Schenkung
25.09.2024	II R 15/21	Konkretisierung der Bewertungshierarchie und Substanzwertuntergrenze	Unternehmensbewertung für ErbSt/SchenkSt
26.02.2025	II R 54/22	Komplementärbeteiligung an KGaA kann als Verwaltungsvermögen qualifiziert werden	Einordnung von Sonderbeteiligungsformen

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2026: Reformdruck und Handlungsfenster

Hinweis: Die folgenden Aussagen zu politischen Vorschlägen und anhängigen Verfahren stellen Szenarien dar; eine verlässliche Prognose über künftige Gesetzesänderungen ist nicht möglich.

Politische Dynamik und anstehendes BVerfG-Verfahren

Die steuerliche Verschonung von Betriebsvermögen steht unter zunehmendem politischem Druck:

• Bundesverfassungsgericht prüft im Verfahren 1 BvR 804/22 erneut die Vereinbarkeit der §§ 13a–13c, 28a ErbStG mit dem Gleichheitsgrundsatz des Art. 3 GG. Das Verfahren ist anhängig; ein verbindlicher Entscheidungszeitpunkt ist derzeit nicht veröffentlicht.
• Sachverständigenrat (Jahresgutachten 2025/26): Empfiehlt einen deutlichen Abbau der Privilegierung von Betriebsvermögen und eine Reform der Erb- und Schenkungsteuer.
• SPD-Konzept „FairErben“ (Januar 2026): Sieht eine weitgehende Neufassung der Verschonungsregelungen zugunsten eines einheitlichen Unternehmensfreibetrags von 5 Mio. € vor. Darüber reguläre Erbschaftsteuer mit Stundungsmöglichkeit über 20 Jahre bei Arbeitsplatzerhalt.

Nachfolgelücke verschärft sich dramatisch

Die Dringlichkeit der Nachfolgeplanung belegen aktuelle Zahlen des KfW Nachfolge-Monitoring:

• KfW Nachfolge-Monitoring 2024/25: 215.000 Unternehmen mit kurzfristiger Nachfolgeplanung, 231.000 Unternehmen planten Stilllegung bis Ende 2025 (+67.500 gegenüber Vorjahr)
• Durchschnittsalter der Inhabergeneration: über 54 Jahre (Höchststand), 57 % aller Unternehmer sind älter als 55
• Nur 26 % haben bereits einen Nachfolger gefunden
• DIHK-Report 2025: Fast 10.000 Beratungsanfragen (Rekord) bei nur rund 4.000 Übernahmeinteressierten
• IfM Bonn: Prognose für 2026–2030: rund 186.000 Übergaben, davon ca. 51 % familienintern
• Steuerrechtliche Komplexität wird von 45 % der Unternehmer als Hürde genannt (+15 Prozentpunkte gegenüber Vorjahr)
• Erbschaftsteueraufkommen 2024: 13,3 Mrd. € (Rekord, +12,3 % gegenüber Vorjahr)

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Häufige Fragen zum Vererben von Unternehmensanteilen

Ist es besser, Unternehmensanteile zu vererben oder zu verschenken?

Oft ist eine Kombination sinnvoll: Schenkungen zu Lebzeiten (zeitlich gestaffelt unter Nutzung der 10-Jahres-Freibeträge) plus klar geregelte Vererbung für den Rest. Schenkungen bieten den Vorteil der Planbarkeit; allerdings greift die Stundungsregelung nach § 28 ErbStG nur bei Erwerben von Todes wegen.

Ab wann wird die Verschonung für Unternehmensvermögen kritisch?

Sobald Beteiligungsquote (<25 % ohne Pool), Verwaltungsvermögen (>50 % bzw. >20 % bei Optionsverschonung), Lohnsummen oder Fristen nicht sauber eingehalten werden. Auch der 90-%-Test kann zum Komplettausschluss führen.

Brauche ich für eine Holding-Nachfolge-Struktur immer eine neue Gesellschaft?

Nicht zwingend. Häufig wird eine bestehende Struktur angepasst; manchmal ist eine neue HoldCo sinnvoller. Die 7-jährige Sperrfrist nach § 22 UmwStG muss bei Neustrukturierungen beachtet werden.

Kann ich mit kleinen Anteilen (<25 %) trotzdem begünstigt übertragen?

Ja, unter Umständen über einen wirksamen Poolvertrag mit einheitlicher Verfügungsbeschränkung und Stimmrechtsbindung. Alternativ: Übertragung über eine GmbH & Co. KG als Personengesellschaft, für die keine Mindestbeteiligung gilt.

Wie lange sollte die Nachfolgeplanung vor dem Rückzug beginnen?

Idealerweise 15 bis 20 Jahre vor dem geplanten Rückzug. Die Summe aus 2-Jahres-Frist für junges Verwaltungsvermögen, 7-Jahres-Sperrfrist bei Umwandlungen und 10-Jahres-Frist für Schenkungsfreibeträge ergibt diesen Planungshorizont.

Welche Vorteile bietet eine Familienholding für die Nachfolge?

Eine Familienholding bietet Haftungsabschirmung, Vermögensschutz vor Zersplitterung, steuerliche Vorteile durch das Schachtelprivileg (95 % steuerfreie Dividenden), flexiblere Übertragungsmöglichkeiten und klare Governance-Strukturen zur Vermeidung von Erbengemeinschaften.

Was passiert, wenn die Lohnsumme nicht eingehalten wird?

Bei Unterschreiten der Mindestlohnsumme innerhalb der Behaltensfrist wird die Verschonung anteilig rückgängig gemacht. Die Nachversteuerung erfolgt im Verhältnis der Unterschreitung. Eine sorgfältige Personalplanung während der gesamten Frist ist daher unerlässlich.

Wie wirkt sich ein Nießbrauch auf die Erbschaftsteuer aus?

Der kapitalisierte Wert des Nießbrauchs mindert die Bemessungsgrundlage der Schenkungsteuer. Der Nießbrauch steht der Betriebsvermögensverschonung nicht entgegen. Allerdings beginnt die 10-Jahres-Frist für Pflichtteilsergänzungsansprüche erst mit Wegfall des Nießbrauchs.

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Fazit: Jetzt Unternehmensanteile vererben – mit der richtigen Holding-Struktur

Die Kombination aus Holding-Struktur und erbschaftsteuerlicher Verschonung bleibt das wirkungsvollste Instrument der Nachfolgeplanung – aber die Rahmenbedingungen könnten sich fundamental ändern.

Erstens: Frühzeitige Strukturierung ist entscheidend. Die Summe aus 2-Jahres-Frist für junges Verwaltungsvermögen, 7-Jahres-Sperrfrist bei Umwandlungen und 10-Jahres-Frist für Schenkungsfreibeträge ergibt einen idealen Planungshorizont von 15 bis 20 Jahren vor dem geplanten Rückzug. Wer heute beginnt, nutzt das aktuelle Verschonungsregime und schafft gleichzeitig Flexibilität für künftige Reformszenarien.

Zweitens: Die Wahl zwischen Regelverschonung und Optionsverschonung darf keine Standardentscheidung sein. Die Optionsverschonung bietet die volle Steuerbefreiung, bindet aber auf 7 Jahre und erfordert strengere Lohnsummen- und Verwaltungsvermögensgrenzen. Bei konjunkturanfälligen Branchen oder geplanten Restrukturierungen kann die Regelverschonung mit ihrem 85-%-Abschlag und der kürzeren 5-Jahres-Frist die risikoärmere Wahl sein.

Drittens: Die Familienstiftung als Holding-Spitze verdient bei Großvermögen über 26 Mio. € besondere Aufmerksamkeit. Sie kann unter den richtigen Voraussetzungen eine niedrige laufende Steuerbelastung mit starkem Vermögensschutz kombinieren und bei der Verschonungsbedarfsprüfung systemische Vorteile bieten.

Angesichts des laufenden BVerfG-Verfahrens und der politischen Reformdiskussion gilt: Jede Nachfolgestrategie sollte das noch geltende Verschonungsregime zeitnah nutzen und gleichzeitig robust genug sein, um einer möglichen Verschärfung standzuhalten. Aufgrund der Komplexität ist eine interdisziplinäre Prüfung durch spezialisierte Steuerberater, Erbrechtsanwälte und Gesellschaftsrechtler im Einzelfall regelmäßig sinnvoll.

Als unabhängiger Finanzcoach unterstütze ich Sie gerne bei der Koordination Ihrer Nachfolgeplanung – von der ersten Bestandsaufnahme bis zur Abstimmung mit Ihrem Steuerberater und Rechtsanwalt. Vereinbaren Sie ein unverbindliches Erstgespräch.

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Quellen

• § 13b ErbStG – Begünstigtes Vermögen
• § 16 ErbStG – Freibeträge
• KfW Nachfolge-Monitoring
• DIHK-Report Unternehmensnachfolge 2025

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Die Inhalte dieses Artikels dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung dar. Sie berücksichtigen keine individuellen Umstände. Für persönliche Beratung wenden Sie sich bitte persönlich an mich bzw. an einen Steuerberater oder Rechtsanwalt. Trotz sorgfältiger Erstellung sind Irrtümer vorbehalten.